《数字资产托管现状》的解读:机构投资者所面临的机遇与挑战。

《数字资产托管现状》的解读:机构投资者的机遇与挑战。

数字资产托管助力亚洲机构投资者实现增长

作者:Aspen Digital

随着数字资产的日益普及,家族办公室、高净值个人和外部资产管理者对机构级别的数字资产托管的需求正在急剧增加。日前,PWC普华永道与Aspen Digital联合发布的《数字资产托管现状》,39页的报告深度解析了数字资产托管如何助力亚洲的机构投资者实现增长,以及如何抓住数字资产生态系统中的新兴机遇。

01、数字资产托管现状

报告从几大维度出发,概览数字资产托管近年来的发展现状,机构投资者的发展,数字托管面临的关键挑战以及机构投资者应如何选择设计合适的托管模式。

数字资产托管的发展历程经历了明显的3个阶段,始于托管1.0阶段的自托管解决方案,而后出现机构级解决方案。托管1.0阶段主要是自托管,用户自行保管私钥,但缺乏安全性和效率,容易遭受黑客攻击。自2016年起,第三方托管商开始提供离线的冷钱包解决方案,标志着机构数字资产托管2.0阶段的开端。托管商为满足需求,采用了如硬件安全模块(HSM)、多方计算(MPC)和多重签名等技术,提供了合规且安全的托管解决方案。托管3.0阶段,数字资产托管服务商帮助机构更深入地参与到日益发展的Web 3生态系统中,满足机构对更灵活的资产托管方式的需求。

数字资产托管现状:

阶段 特点
托管1.0 自托管解决方案,用户自行保管私钥,简单但缺乏安全性和效率
托管2.0 第三方托管商提供离线的冷钱包解决方案,采用硬件安全模块、多方计算和多重签名等技术
托管3.0 数字资产托管服务商帮助机构更深入地参与到Web 3生态系统中,提供一站式服务

02、机构投资者的发展

随着越来越多投资者进入市场,尤其是家族办公室和高净值人士等机构投资者的进入,数字资产托管的形式需要进行改变以适应市场的变化。

  • 趋势一 | 以太坊合并引发机构投资者对质押的兴趣增长 以太坊的上海升级和从工作量证明向权益证明的转变引发了机构投资者对以太坊质押的兴趣。机构通常选择去中心化质押池、加密货币交易所和数字资产托管机构等中心化第三方供应商进行质押。然而随着DeFi产品的种类越来越多,管理多个用于不同区块链协议的私钥成为挑战。

  • 趋势二 | 家族办公室青睐技术服务供应商提供的数字资产质押业务 家族办公室和外部资产管理者更倾向于选择能提供安全、易用和多元化服务的技术服务供应商。相比自托管解决方案,技术平台提供更安全的措施,并为实施去中心化金融协议的质押和收益策略提供易用的界面。

  • 趋势三 | 机构关注NFT和元宇宙领域 机构投资者正密切关注NFT和元宇宙领域,寻求新的商业效用和投资机会。然而对于新入行的机构,NFT的自托管服务可能会带来挑战。第三方服务商提供的NFT托管解决方案,允许机构客户持有NFT而无需自己管理私钥,受到业内认可。机构也在元宇宙中寻找投资NFT收藏品和虚拟土地的机会。

03、数字资产托管面临的关键挑战

数字资产托管面临的关键挑战包括安全性、监管分散和完备的保险政策。

  • 安全性:过去几年来黑客对加密货币交易所的攻击导致巨大损失,数字资产托管的进一步需求。数字资产托管服务商通过多方计算(MPC)技术实现了安全性和可用性的平衡。

  • 监管分散:数字资产托管的监管较为分散,需要更清晰的规定。选择数字资产托管服务同样面临不同监管政策的困难。

  • 完备的保险政策:完备的保险政策对于选择数字资产托管服务的客户来说十分重要,可以保护他们免受人为错误和疏忽的影响。

04、选择托管模型

在生态系统加速发展及加密资产广泛采用的背景下,托管作为数字资产生态系统的基础,成为当下待解决的挑战。机构投资者应具有全局视野,选择第三方供应商对数字资产进行托管。实施适当的数字资产托管解决方案,方能把握市场投资机会,防止重大资产损失。

确定托管模型和供应商策略前,机构应正式确定其目标托管模型和供应商策略。在选择特定的托管服务供应商前,考虑声誉、托管和交易执行、合规性、IT和网络安全、服务适用性、商业条款、所有权和法律、财务稳定性等因素。

总结

数字资产行业正处于高速发展和创新的阶段,数字资产托管服务作为机构投资者抓住投资机会的关键工具。选择合适的数字资产托管模式和供应商,实施安全可靠的托管解决方案,对于机构投资者的资产保护和增长具有重要意义。