为什么以太坊是最适合承载实际资产(RWA)的市场?

为何以太坊最适合承载实际资产(RWA)市场?

以太坊在代币化资产领域的主导地位

最近,Avalanche的Avax基金会宣布他们将在他们的链上购买价值5000万美元的代币化实物资产。这似乎是一个微不足道的新闻,但我认为它实际上是未来发展的重要迹象之一。让我试着解释一下为什么以太坊在这个最重要的代币化现实世界资产市场中巩固了早期的主导地位。

首先,要注意的是,现实世界资产代币化(RWA)是加密货币目前最重要的增长领域。世界上的每一种资产最终都将被代币化。这一领域已经开始进入其S曲线的垂直部分。在评估特定链的成功与否时,代币化资产的市值统计可能很快就会和DeFi TVL(总锁定价值)或稳定币市值一样重要,甚至更重要。

在代币化平台市场结构方面,代币化平台/协议的建设成本很高。在代币化设计过程中,涉及到一系列合理的、与资产相关的选择。这自然会导致市场的碎片化。巨大的潜在市场和碎片化将确保这个竞争激烈的领域有很多参与者。Avalanche正在购买5000万美元的代币化资产,以帮助推动他们的代币化平台。这种补贴对他们来说可能很重要,因为据我所知,他们在这个竞争极其激烈的市场上已经落后了。Avalanche投资5000万美元的另一个原因可能是希望通过提高他们的代币化资产指标来刺激成功的良性循环。

我认为他们在与以太坊的竞争中不会太顺利。当然,这个行业将会非常庞大,即使作为市场的一小部分,他们可能也会开拓出重要的业务。在代币化资产领域出现了几个关键指标。让我们探讨一下它们,并看看为什么以太坊在这方面表现出色。

以太坊在代币化资产领域的成功指标

首先,链上代币化资产的市值将类似于稳定币的市值。市值越高越好。目前,以太坊拥有约3亿美元的代币化美国国债T-Bills,以及其他资产类别的代币化资产(这部分不确定数量,例如,你可以在以太坊上购买Coinbase COIN股票)。Stellar还有额外的约3亿美元的代币化美国国债T-Bills。但不要对Stellar过于兴奋:代币化资产增长中最重要的因素可能是链上市场,而在这方面以太坊占据主导地位。例如,据我所知,Stellar的T-Bills是通过一个平台(Franklin Templeton)进行代币化的,而以太坊的T-Bills则通过8个不同的竞争平台进行代币化,其中包括Franklin Templeton。

代币化RWA市场份额对比

链上市场对代币化资产增长至关重要,因为它们推动了代币化的实际好处:提供与其他参与方进行交易和交换的能力。今年夏天,传统金融和政府对代币化的内在好处非常兴奋,包括即时结算、分割所有权和全球性。这是非常好的迹象。但这只是第一阶段。在接下来的几个季度或几年内,传统金融也将对尽可能多的参与方、成熟的金钱积木和尽可能多的其他流动性享受代币化的好处感到兴奋,以最小化风险。

这就是以太坊在这个至关重要的市场中最强大的优势所在:你可以在任何链上代币化任何资产,但只有在以太坊上,这些资产才具有:1)最强大的财产所有权(来自我们对最大可信中立性的关注);2)与之交易的用户和流动性最多。与其他L1相比,以太坊的生态系统、用户、集成、代币、链等规模要大10倍到1000倍;3)可使用的最佳货币乐高积木。与其他L1相比,以太坊的应用程序和DeFi(去中心化金融)协议要成熟10倍到100倍,数量更多,种类更丰富,管理更完善等。

除了市值,还有其他关键指标需要考虑。其中之一是市值中用于DeFi的比例,即用于DeFi的市值子集。以太坊已经在这方面取得了巨大的成功,并将继续如此。同时,还有一个值得强调的指标是在链上融资的代币化资产市值比例。一家公司或链上基金会投资5000万美元为自己进行资产代币化,与客户在链上向你支付5000万美元USDC以代表他们进行资产代币化,两者之间有着天壤之别。一个是库存,另一个是业务。

公链就像一个大市场。以太坊的可信中立性就像一个市场安全团队。ETH庞大的用户、运营商和流动性网络就像一个充满商品的繁荣市集。而一流的金钱乐高和基础设施则是为了最大程度地减少摩擦,让购买变得便宜而愉快。

随着RWA的全球普及,我们可以预期以太坊和我们的二层扩展将占据绝大部分增长。这不仅因为我们是代币化的绝佳选择,还因为ETH是世界上最好的市场。