做市项目经历了起起落落的过程,引起了加密社区的集体谴责,特别是被称为“知名恶庄”的DWF Labs。

做市项目经历了起起落落的过程,招致了加密社区的集体谴责,尤其是被称为“知名恶庄”的DWF Labs。

DWF Labs:虚拟货币市场的市场操纵者?

作者:Climber,LianGuai

最近几天,YGG、DODO、C98三个币种在市场放出DWF Labs相关资金动作消息后走出了暴涨暴跌的雷同行情。这让部分机构和投资者更加印证了此前对DWF Labs多次存在做市行为的猜想,为此有关DWF Labs布局的项目被做成投资参考图,以提高押中下一个拉升币种的命中率。

然而,由于投资者的水平差异,有人涨跌双赢,有人在这种短期行情中损失惨重。对此,有观点认为DWF Labs操纵加密市场行为痕迹过于明目张胆,这会严重影响币圈声誉,并且可能会遭至更为严厉的监管。

那么近期DWF Labs究竟是如何做到影响币价走势的?这么做究竟是利好机构和合格投资者、还是为做市项目发展带动长期普惠效益考虑?除了插手后已经导致剧烈波动的币种外,其又着重布局了哪儿些未拉升项目?

DWF Labs式做市手法

从8月6日开始,DWF Labs通过接连放出YGG、DODO、C98的有关资金决策消息,促使三个币种在已经有所上涨的情况下继续攀升。其中第二阶段内涨幅最大的为YGG,接近50%。但三者均经历一日行情后迅速回落,同样是YGG,最大跌幅约为70%。

表1. YGG、DODO、C98价格涨跌情况

<!–

–>

在这样一轮猛涨猛跌行情中,有数据显示,机构出货行为最为明显。出现轧空行情后,Wintermute Trading在所有机构中转移到交易所出货最多,其它还有BITKRAFT Ventures、Sfermion、Youbi Capital等。

除机构外,有 2 位大户投资者也在暴涨中获利,其合计向币安存入 357 万枚 YGG(约 206 万美元),其中地址 0x639B 开头的某巨鲸向币安存入 200 万枚 YGG(约合 116 万美元)。

最受争议的DWF Labs则在8月6日晚10点左右,将3,649,995枚YGG(时价0.61美元,共约合223万美元) 转入币安。而在今年2月初,该机构曾从 YGG 财库获得800万枚YGG,其在此之前已分两次转入币安,分别为2月14日的70万枚(YGG时价约0.28美元)和6月19日的365万枚(YGG时价约0.14美元)。

此前,DWF Labs一直被外界诟病为“VC+做市商”经营模式。此后随着越来越多证据的曝出,DWF Labs也不再遮掩,直接在官网上挂出了提供此类业务的招牌。

DWF Labs 明确提出自己是全球数字资产做市商和项目发展多阶段 web3 投资公司,并且从事高频加密货币交易,目前已在 40 多个顶级交易所进行现货和衍生品市场交易。

DWF Labs 为了吸引更多商业客户项目方,其在“Market Making”业务中提到,“会为我们的合作伙伴提供高效、可持续的流动性”。因此,YGG、DODO、C98三个币种乃至此前其它被做市币种走势相似恰好验证了DWF Labs 的业务水平和服务质量。

该机构还提到,DWF 提供尖端的做市执行能力,为项目即服务创造交易量并提供健康的流动性。目前,他们已与排名前 40 的交易所集成,交易超过 800 个货币对,其中包括现货和衍生品。

对于合作的项目方,DWF 表示不收取任何入职费、月费、交易费、做市交叉费或任何额外费用。除了提供高接触性与24/7/365 覆盖服务外,

通过做市,DWF 表示可以允许其他市场参与者在价格影响较小的情况下交易项目方的代币,这样能够增加市场深度,让投资者对项目的市场流动性更有信心。

然而,如此露骨的市场操纵行径惹来外界声讨。有社区KOL认为,DWF Labs简直是币圈毒瘤,此举无疑会损害加密市场平衡。

网友@yinge133表示,虽然盈亏是市场行为,投资者需要为自己负责,但是这样恶意操纵市场如果在股市肯定要被抓,建议遭受损失的投资者在DWF Labs总部新加坡起诉DWF。并且,其还贴出了另一位网友揭露YGG操纵行为的分析。

表2. 涉及DWF Labs资金决策的币种与机构数据

投资版图重点项目

由于YGG、DODO、C98三类币种在短期内的走势极其相似,并且此前过同类型做市CFX、LADYS、APRA、MASK等项目。因此,不少机构和投资者开始将其作为DWF Labs 式做市规律,并纷纷制作其已布局的投资版图,以及一些尚未拉升的币种。

LianGuai梳理后其投资版图后,发现其投资金额在500万美元以上的项目如下:

表3. DWF Labs投资金额在500万美元以上的项目

从上图中可以发现,在DWF Labs 投资的众多项目中,熊市之下尚有许多币种还未经历暴涨暴跌行情,流动性有待拉升。

而DWF Labs官网此前曾表示“无论市场状况如何,DWF Labs 平均每月都要投资 5 个项目”,时至今日,DWF Labs的执行创始人Andrei Grachev称,目前DWF 已投出的项目超过250个。

表4. DWF Labs投资分布

通过其投资分布可以看出,DWF Labs布局赛道多元,其中着重投资领域为加密企业基础设施、DeFi、GameFi等。

此外,DWF Labs还列出最近投资的一些项目名称。其中包括Yield Guild Games 、TON – The Open Network、Synthetix、Flare Network、Fetch-Ai、Conflux、Coin98。

可以看到的是,DWF Labs已经做市了其中的两个YGG、C98,只是不知道下一个暴涨暴跌的币种会不会就在其最近投资的项目中。

或许是深知自己干预加密市场交易行为较深,很容易对投资者的决策行为产生较大影响。DWF Labs特别在官网底部标明:

DWF OPTIONS LTD 是一家风险投资和自营交易公司,从事流动性提供、投资和持有衍生品头寸。但是其不代表第三方或投资者或客户从事加密货币资产或主权货币和衍生品的管理或托管。

此外,DWF OPTIONS LTD 未受任何监管机构授权、豁免或监管。其正在接受监管审查,但目前没有任何许可或监管授权。与 DWF OPTIONS LTD 进行交易的任何对手方都不会受益于各种受监管实体计划的保护。

因此,DWF Labs想表达的是,入市有风险,投资需谨慎,投资者盈亏自负,与我们无关。

结语

做市商作为资本市场组成部分有其正面功能,譬如添加项目流动性,增加市场深度、处理价差、激活市场等。

但如果既身为投资者、做市商,又下场直接操控币价,无视项目发展规律,而是靠着操纵价格收割多空双方。那么,这种行为无疑会损害市场信心。