加密市场一周综述:市场波动性降至冰点,CRV风波引发DeFi危机。

加密市场一周综述:市场波动降至冰点,CRV风波引发DeFi危机。

宏观流动性

本周全球货币流动性收紧。美国政府大规模发债计划、就业数据超出预期以及惠誉降级事件等因素共同作用,推高了美元和美债收益率。美股短期过热,部分资金开始撤离。中国股市开始采取政策性举措刺激经济。与此同时,加密市场的波动性处于历史新低水平。

宏观流动性

全市场行情

市值排名前100涨幅榜

市值排名前100涨幅榜

本周市场呈现弱势震荡态势。短期内,DeFi领域的领头项目Curve和BALD接连爆雷,对市场情绪产生了一定的影响。流动性不足,机会主要在链上小币和新币。当前市场的热点是RWA和OP。

  • CRV:Curve是DeFi领域的主要稳定币交易所,最近受到漏洞攻击,但创始人采取清算风险管理措施稳定了局势。孙宇晨等大户和创始人进行了场外交易,并锁仓6个月,但筹码分散会对长期币价不利。
  • VELO:由于OP激励活动,近期交易费收入创下新高。同时,基于OP的Base链受到关注,未来可能会对VELO的质押者进行空投。
  • BNB:近期推出Sei和Cyberconnect两个新币打新活动。美国计划起诉币安交易所欺诈,考虑到币安的中国用户每月交易量为900亿美元,约占收入的40%。

BTC行情

1) 链上数据

市场交易进入低迷状态。7月份链上总交易量下降了17%,合规交易所的现货交易量也下降了17%,创下了2020年10月以来的最低水平。7月份BTC期货的持仓量下降了8%,成交量下降了27%。

链上数据

稳定币市值稍有下降。7月份稳定币的发行量减少了1%,其中USDT的市场份额上升到了72%,USDC下降至21%。

稳定币市值

长期指标MVRV-ZScore以市场总成本为基准,反映了市场的整体盈利状况。当指标大于6时,处于顶部区间;当指标小于2时,处于底部区间。当前指标为0.64,处于复苏阶段。

MVRV-ZScore

2) 期货行情

期货资金费率方面,本周费率保持中性,但抄底情绪增加。费率在0.05%至0.1%之间,多头杠杆较多,市场可能处于短期顶部;费率在-0.1%至0%之间,空头杠杆较多,市场可能处于短期底部。

期货资金费率 期货资金费率图表

期货持仓量方面,本周总持仓量持平,未能突破前期BTC 31000持仓量高点,利好消息有所不足。

期货持仓量 期货持仓量图表

期货多空比为1.6,市场情绪逐渐偏向抄底。散户情绪往往是反向指标,低于0.7表示恐慌,高于2.0表示贪婪。多空比数据波动较大,参考意义相对较小。

期货多空比

3) 现货行情

本周市场仍处于盘整模式,反复试探。短期投资者谨慎等待下跌,市场由于缺少催化剂而进一步盘整。从更广泛的宏观流动性周期来看,与比特币减半周期(自2008年以来)保持一致,实际上比特币价格更多受到需求驱动,而非供给驱动。

现货行情 现货行情图表