加密货币大规模采用还有多远?

加密货币大规模采用还有多远?

比特币和区块链技术如何实现大规模采用

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一项新技术的大规模采用需要很长时间。在美国,汽车用了78年才实现92%的普及率,家庭用电用了48年才实现100%的普及率;而互联网用了26年才实现88%的普及率。

这些技术大规模采用所需时间越来越短,但为什么比特币、以太坊等区块链和加密货币的概念已经成功渗透到全球公众意识中,但大多数人却从未真正使用过加密货币的服务呢?主要原因可能包括以下五个方面:

  1. 机构资金进入渠道不通;
  2. 普通用户入场渠道不通;
  3. 缺乏符合大众品位的投资标的;
  4. 多数开发者入行不便;
  5. 基础设施支持不能满足大规模应用需求。

然而,令人兴奋的是,在这个熊市中出现了一些迹象,有利于加快加密货币的大规模采用。

一、比特币现货ETF:引入数百亿级资金

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比特币现货ETF是一种通过在证券市场上交易来跟踪比特币价格的交易所交易基金。8月11日,美国证券交易委员会(SEC)延长了对Ark Investment Mangement和21 Shares比特币现货ETF申请的审查时间。然而,人们对比特币现货ETF获批的前景非常乐观,Galaxy首席执行官Mike Novogratz表示,贝莱德和景顺的内部消息认为,比特币现货ETF获得批准只是时间问题,可能会在四到六个月内获批。

一旦比特币现货ETF上市,投资比特币将变得更加容易。美国股市以机构为主导,机构投资者占比达55%,其中包括共同基金等机构投资者。目前正在寻求SEC批准比特币现货ETF的主要也是几家共同基金。因此,比特币现货ETF的上市不仅可能吸引纳斯达克、纽交所、CBOE等主流股票市场的潜在投资者,更重要的是方便了庞大资金规模的机构投资者进入市场。

根据NYDIG的统计数据,目前已公开的比特币相关产品(如灰度比特币信托、比特币期货ETF、其他国家的比特币现货ETF)管理的资产规模已达到288亿美元。据此估计,比特币现货ETF上市后可能带来300亿美元的新需求。

二、链支付宣布推出美元稳定币:引入千万级新用户

链支付

链支付是全球知名的移动支付公司之一,覆盖202个国家和地区,支持24种货币,在全球超过4亿月活用户中被广泛接受。

8月8日,链支付在以太坊上推出了用于转账和支付的美元稳定币LianGuaiyLianGuail USD(PYUSD)。该稳定币由LianGuaixos Trust ComLianGuainy发行,100%由美元存款、短期美国国债和类似现金等价物提供支持。链支付成为首个拥抱数字货币支付转账的大型金融科技公司。

符合条件的链支付客户可以在链支付和兼容的外部钱包之间自由转移PYUSD,可以使用PYUSD进行点对点付款,也可以选择PYUSD给商家付款,还可以在PYUSD与链支付支持的加密货币之间进行兑换。链支付副总裁Jose Fernandez da Ponte表示,目前PYUSD只能通过链支付钱包获得,但目标是使PYUSD可以在主要的中心化交易平台上得到采用。

链支付的愿景是成为法定货币和Web3之间的渠道,推动稳定币支付系统的主流采用。相较于加密货币行业内现有的美元稳定币(如USDT、USDC等),链支付USD具有天然优势。依托链支付4亿月活用户的庞大用户基础,链支付有望为加密货币引入千万级新用户。

三、RWA热潮:传统机构参与共建Crypto的抓手

近半年RWA成为市场的热议话题,关于RWA的社区讨论非常激烈。

支持者认为RWA将引入现实世界的资产和收益,从而大幅提高加密货币的资产规模。尽管链上RWA的代币化和清结算无法像原生加密货币一样完全去中心化,但通过巧妙运用担保、质押、套利和博弈等机制,实现了与现实世界更多的联系,尤其是在DeFi借贷协议方面,受益于美联储加息周期下美国国债的高利率,找到了一种获得持续“无风险”收益的商业模式。

反对者则认为大多数RWA项目实际上仍然以“合规”和“审计”为中心化信任,无法完全实现去信任的特点,与加密货币的精神不符。同时,现阶段RWA发展最好的方向是基于DeFi借贷协议的美国国债代币化。考虑到国债这一底层资产的高收益率,暗示着通胀预期较高,更应持有“加密金”比特币等“财政大臣正站在第二轮救助银行业的边缘”这样的加密货币。

RWA可能是传统机构参与共建加密货币的第一个抓手。就像链支付使用美元稳定币PYUSD进入加密货币领域一样,实质上也是一种具备“无风险”美国国债收益的RWA。尽管目前还没有向PYUSD持有人支付收益,但未来可能会出现“有息稳定币”成为主流项目。

四、支持多种编程语言的链:引入百万级Web2开发者

目前,关于Web3编程语言,行业中有两种逻辑同时存在。

一种是对于一些具有独特优势的新语言在新兴应用场景中的探索。例如,面向ZK应用更友好的Cairo语言,面向形式化验证更友好的Move语言,以及将安全性放在首位的DeepSEA函数式编程语言。

另一种是支持多种编程语言的链,如zkSync、Risczero、VRRB等,有助于吸引百万级Web2开发者加入Web3领域。目前,为了吸引更多的开发者参与生态系统的开发和应用创造,Layer1和Layer2需要提供高额的黑客松奖励和生态投资基金。如果区块链能够支持多种编程语言,将有利于吸引更多Web2开发者,因为目前Web3开发者只有数十万人,而Web2开发者已经超过一千万人。这也有可能打造一个更加繁荣的生态系统,并获得更多的价值。

我们对这两种逻辑都持认同态度,因为它们对行业的发展都有益处。

五、基础设施即将准备就绪,有望实现大规模区块链应用

在2017年的上海峰会上,Vitalik表示“阻碍区块链大规模应用的最重要因素是技术障碍”,并表示改善区块链的可扩展性是当务之急。

时至今日,以太坊生态系统已经针对可扩展性问题取得了显著进展,发展出了繁荣的Layer2扩容矩阵,包括Optimism、Arbitrum、StarkNet、zkSync、Polygon、Scroll、Taiko等。相较于以太坊Layer1,这些Layer2解决方案的性能将有显著提升。

此外,模块化区块链也在迅速发展。Celestia、Polygon Avail、Rooch等项目有望为大规模区块链应用提供支持。

总之,相较于前几个周期,本周期加密货币基础设施的发展取得了巨大进步,有望支持大规模区块链应用的实现。