安克雷奇:机构正在瓜分加密货币市场的利润。

安克雷奇:机构瓜分加密货币市场利润。

机构的动作和态度

过去几周,与机构相关的一系列活动成为了市场的关注焦点。从申请现货比特币 ETF,到关于托管的广泛讨论,再到即将出台的美国国会立法,有关基础话题的辩论仍在激烈进行。

安克雷奇联合创始人兼总裁 Diogo Mónica 在接受 The Block 的采访时透露,机构们正试图留在加密货币领域,并且他们的兴趣和需求不断增长。安克雷奇是一家美国联邦特许的加密银行,在机构业务方面有很多专注和经验。

Mónica 指出,贝莱德、富达等机构在过去两年开始实际参与加密货币生态系统,并启动需要18至24个月时间的项目。他强调了机构对加密货币的持续兴趣,并表示这种兴趣并没有随着市场的低迷而消退。

他认为,目前关注的话题逐渐转向与监管机构和大众友好的特定用例,在这个领域中,特别是与监管机构密切相关的 Real World Assets(RWA),市场热度较高。然而,这并不表示机构对加密货币的参与会在市场低迷时消失。实际上,越来越多的合法机构融入了加密货币市场,且资金充足,它们对加密货币行业的持久参与态势得到了证实。

Prime Trust 的兴起也是机构市场持续扩大的一个原因。在今年第一季度,Prime Trust 的资产增长超过80%。虽然整个市场规模可能正在缩小,但机构市场的规模正在扩大。

这表明机构在加密货币领域的兴趣不减,市场的发展潜力依然吸引着大量资金的流入。

质押和立法

作为一家联邦特许的数字银行,Anchorage Digital 提供了质押服务,该服务在以太坊的 Shapella 升级之后引起了很大的兴趣。今年年初,质押的以太坊存款仅占总存款的不到10%,而现在已经接近50%,很可能将继续增加。

Mónica 解释说,许多机构之所以选择使用银行提供的质押服务,是因为他们不愿承担智能合约的风险。对于需要明确提供质押服务的银行,监管机构对其加密货币业务更有信心。

此外,随着美国证券交易委员会(SEC)制定的各项规定的完善,作为一家银行,Anchorage Digital 实际上可以进行证券托管业务。

加密行业的监管明确性

针对美国当前关于加密行业监管明确性的辩论,Mónica 表示加密货币并不是一个单一的事物,而是涵盖了稳定币、NFT、商品(如比特币)以及潜在证券等多种类型的资产。因此,在不同的地方,监管明确性程度也不同。

他指出,Anchorage Digital 从一开始就主张建立一套监管机制,在任何情况下都能有效开展业务。因此,对于其他公司抱怨缺乏监管明确性,Mónica 认为他们实际上是不愿意面对最高级别的审查。

他强调,更多的明确性对行业发展是有益的。无论是对于加密货币还是其他形式的监管,明确性都赋予了行业一个标准和参考。然而,当前加密货币和数字资产的证券方面的可操作性非常有限,需要进一步完善。

州与联邦的监管差异

关于联邦层面监管与州层面监管的讨论正在进行中。Anchorage Digital 受到联邦监管,对于监管机构的职责和加密货币监管中心的位置,Mónica 表示监管应该在联邦层面进行。

他指出,在一个州受到监管与在联邦层面受到监管是截然不同的,特别是在一些州,如内华达州或怀俄明州。州层面的监管机构缺乏足够的资源和历史视角,与联邦监管机构相比有着明显的不同。由于不同的州拥有不同的法院和风险,这对于加密货币行业来说是不利的。

他强调,为了使加密货币产生所期望的影响,监管应在联邦层面进行。联邦监管机构拥有更高级别的审查和更丰富的历史案例,能为加密货币行业提供更为稳定的监管环境。

国际市场的动态

Mónica 表示,公司逐渐意识到一些不愿在美国开展业务的迹象,尤其是受到税务影响之后,很多公司希望在美国境外开展业务。

他提到了 Anchoarge Digital 在新加坡拥有许可证的情况,并表示越来越多的公司希望在美国境外拥有受监管的实体并参与加密货币。税务和监管角度上,许多公司都愿意将业务转移到美国以外的地方。

此外,Mónica 还谈到了香港作为备胎的现状。他表示,香港似乎非常热衷于支持加密货币,并向银行施加压力接纳加密货币公司,这与美国、新加坡以及其他国家有着明显的不同。

他认为监管机构应该督促银行接纳加密货币业务,而不是将其推向海外或使其脱离监管范围。如果人们希望在国内获得一致性和监管明确性,联邦监管机构的支持和监督是必要的。

尽管国际市场上存在许多复合因素,但新加坡、香港和欧洲表现出了不同的优势。欧洲在 Mica 法案方面做得非常好,它提供了更多的监管清晰度。新加坡则拥有严格和全面的制度。香港在加密货币领域的立足点逐渐加强。

对立法者和监管机构的期望

Mónica 希望立法者和监管机构关注几个基本问题。首先,他们应该对稳定币进行监管,明确稳定币的定义和监管边界,以防止其超出监管范围。其次,他们需要明确谁来监管数字资产,以及如何划分不同类型资产的监管权限。

他指出,当前美国的监管状态是通过执法行为进行监管,这种不确定性对行业发展不利。他呼吁立法者和监管机构能提供明确的监管指导,促使快速决策的产生。

此外,他表示还有其他一些次要问题需要关注,例如去中心化程度和 NFT 等。然而,这些问题的解决都依赖于对稳定币和数字资产监管的明确性。

总之,加密货币市场对机构的吸引力在增长,机构的兴趣和需求不断增加。安克雷奇作为一家联邦特许的数字银行,通过提供质押服务等产品满足了机构的需求。然而,美国监管明确性仍存在挑战,这需要立法者和监管机构的合力努力。国际市场也呈现出不同的特点,其中新加坡、香港和欧洲在加密货币监管方面展现出较好的表现。要实现加密货币行业的可持续发展,需要推动监管的明确性和统一性。