惠誉下调美国信用评级是否会引发比特币牛市?

惠誉下调美国信用评级会引发比特币牛市吗?

比特币在美国政府信用评级下调的影响下是否成为避险资产?

8月1日,金融领域发生了一件重大事件:知名信用评级机构惠誉(Fitch)将美国政府的信用评级从最高的AAA下调至AA+。这次评级下调表明人们对美国政府履行财政责任能力的信心减弱1。此举引发了广泛的关注和讨论,也影响了大宗商品、固定收益和股票市场2。投资者们在评级下调的背景下采取了更加谨慎的投资策略,纷纷将资金从股票、白银、石油和长期债券等资产中撤出,转而更加青睐现金和短期投资3

评级下调对市场的影响仍有争议。一方面,穆迪分析公司5月份的报告暗示了一种可能的多米诺骨牌效应,即美国债务评级下调可能导致金融业评级进一步下调4。然而,实际上,金融市场并未对这一消息做出大幅反应。信用违约掉期显示的美国主权债务违约保险成本在降级后基本保持稳定,这一情况令人惊讶5。这表明投资者对评级下调的直接影响并不担心。一方面,美国国债被认为是全球最安全的投资之一,因为它们由美国政府支持并承诺在到期日偿还债券本金和利息6

从技术分析的角度来看,近期美国国债的收益率走势引人关注。过去两周,五年期国债收益率持续上升,投资者对美国债务管理的信心有所削弱,因此对更高收益率的需求增加7。此外,衡量美元相对于其他货币价值的美元指数(DXY)下跌可能带来麻烦。如果这导致人们对传统资产的信心下降,投资者可能会寻求其他价值储存手段,进而提升比特币的吸引力8

比特币在过去几年中逐渐成为一种避险资产。它的数字稀缺性和对审查制度的抵抗力使其成为一个有价值的资产。与政府债务不断上升相比,比特币的供应量是固定的,这可能使其成为投资者在市场动荡时寻求避险的资产之一9

虽然评级下调对比特币短期内的价格前景不太乐观,但从美元指数、美国国债信用违约互换以及投资者增加现金持有量来看,比特币可能会在市场动荡初期的流动性外逃时被忽视。然而,随着时间的推移,投资者可能会越来越多地将比特币视为避风港和强大的资产类别10

综上所述,评级下调对比特币的影响是复杂的。虽然短期内比特币价格前景不太乐观,但从中长期的角度来看,比特币的数字稀缺性和固定供应量可能会使其成为投资者越来越多地寻求避险的资产之一。尽管目前还不清楚比特币是否能够完全取代传统避险资产,但它的去中心化性质使其能够抵抗审查,这可能使其在全球经济不确定时期具有独特的吸引力。


  1. Marcel Pechman. (2023, August 1). 美国政府信用评级下调对比特币的潜在影响. Retrieved from https://cointelegraph.cn/news/247262/↩︎

  2. Marcel Pechman. (2023, August 1). 美国政府信用评级下调对全球市场的影响简析. Retrieved from https://cointelegraph.cn/news/247333/↩︎

  3. Marcel Pechman. (2023, August 1). 美国政府信用评级下调对全球市场的影响简析. Retrieved from https://cointelegraph.cn/news/247333/↩︎

  4. Marcel Pechman. (2023, August 1). 影响市场的多米诺骨牌效应- 美国政府的信用评级下调. Retrieved from https://cointelegraph.cn/news/247487/↩︎

  5. Marcel Pechman. (2023, August 1). 美国主权债务违约保险成本稳定不变- 尽管惠誉(Fitch)下调美国信用评级到AA+. Retrieved from https://cointelegraph.cn/news/247503/↩︎

  6. Reuters. (2023, July 31). Moody’s reaffirms US AAA rating; debt rating agencies split. Retrieved from https://www.reuters.com/world/us/moodys-reaffirms-us-aaa-rating-debt-rating-agencies-split-2023-07-31/↩︎

  7. Marcel Pechman. (2023, August 1). 美国5年期国债收益率:对比特币的影响. Retrieved from https://cointelegraph.cn/news/247450/↩︎

  8. Marcel Pechman. (2023, August 1). 以美元指数为导向- 美元对市场的影响. Retrieved from https://cointelegraph.cn/news/247444/↩︎

  9. Marcel Pechman. (2023, August 1). 收益率走高和美元指数下跌:这些因素为比特币增添曙光. Retrieved from https://cointelegraph.cn/news/247407/↩︎

  10. Marcel Pechman. (2023, August 1). 大胆前行- 从长期来看比特币可能具有避险功能. Retrieved from https://cointelegraph.cn/news/247314/↩︎