从链上数据出发,梳理Solana生态现状。

梳理Solana生态现状,从链上数据出发。

Solana:链上数据和生态项目的综合分析

随着FTX事件的发展以及XRP被认定为非证券,Solana作为与FTX深度绑定的公链,以及其治理代币SOL在针对Coinbase和Binance诉讼中被SEC认定为证券,再次引起了市场的关注。本文将从链上数据和生态项目的角度对Solana的现状进行梳理。

摘要

根据链上数据,Solana的Total Value Locked(TVL)在1月份以来增长了约47%,在排名靠前的公链和二层中仅次于Arbitrum、Optimism和Mixin。就交易数而言,FTX暴雷事件之后出现了两个交易高峰期,与比特币NFT、SMB NFT和整体市场相关度较高。截至7月,Solana的链上交易笔数平均在2000万笔左右,总体相对稳定。然而,由于非全职开发者的影响,开发活跃度相对较低。

目前Solana生态内流动性质押板块占据主导地位,Marinade是Solana生态中最大的流动性质押协议,占据了Solana市场份额的46%。其他流动性质押协议的总TVL增幅主要受到SOL代币价格上涨的推动。链上的两个借贷协议的资金利用率分别约为16%和21%,远低于以太坊。此外,Solana的原生去中心化交易所(DEX)相对保守,没有太大的亮点。整体而言,尽管Solana生态中部分老牌协议有新动作,但整体生态活跃度暂无反转迹象。

链上数据

1. TVL

截至7月23日,Solana的TVL为359.9M,在全部公链和二层中排名第10。与其高峰时期相比,TVL下跌超过95%。FTX暴雷事件发生前,TVL下跌超过70%。Solana的TVL历史低点约为244M(2023年1月)。至今增幅约为47%,在排名前10的公链和二层中,TVL增速仅次于Arbitrum、Optimism和Mixin。

日期 TVL
7月23日 359.9M
2023年1月 244M

2. 交易量

从FTX暴雷事件发生后的数据来看,Solana的交易量连续沉寂了近两个月,随后在3月21日至5月15日以及6月19日前后出现了两个阶段性交易高峰,日交易笔数超过2500万。目前每天的交易量维持在2000万笔左右。3月至5月的交易量受到比特币NFT交易的影响较大,而6月19日则可能受到整体市场的影响。

Solana上的TVL头部DEX是Orca和Raydium。从交易数据上来看,FTX暴雷事件发生当周DEX交易量有明显上涨,随后一个月交易量下滑,直到2023年年初开始反弹,目前交易量保持相对稳定。

3. 开发活跃度

FTX暴雷事件后,Solana的开发活跃度在3月份有所上升,月活跃开发者达到2732人,截至6月1日活跃开发者减少至1475人,下降了将近50%。代码提交量也呈现相似情况,3月份代码提交量达到了今年的峰值,随后迅速减少。开发活跃度的波动主要是由于非全职开发者变动较大,而全职开发者数量的减少并不多。总体而言,自3月份以来,开发活跃度有所降低。

日期 活跃开发者人数
3月 2732
4月 2732
5月 2013
6月 1475

4. 用户

Solana的新建钱包地址数量在4月底至5月快速增长,一个月内增加了300万个。活跃地址数量在5月大幅提升,远超其他时间段。这主要是因为Solana链上的NFT市场Magie Eden在3月推出了比特币NFT市场,而Ordinals NFT交易活跃时期Magic Eden成为了主要交易平台之一。

生态项目

当前Solana的生态项目中,有98个被Defillama跟踪的dapp。其中有19个Dapp的TVL超过了1000万美元,主要集中在流动性质押、借贷和去中心化交易所等三大板块上。

Marinade Finance是Solana上最大的流动性质押协议,TVL为159M,占据了Solana市场份额的约43%。该协议允许用户质押SOL并获得mSOL,mSOL作为底层资产可以参与Solend等defi协议。目前,mSOL已上线Coinbase、Kraken等中心化交易所,但主要交易仍发生在去中心化交易所中。除了Marinade Finance,其他流动性质押协议的TVL也有所增加,这主要受到SOL代币价格上涨的推动。

Solend是Solana上颇具规模的去中心化借贷协议,该协议于2021年上线。其中,Solend于4月上线了v2版本的第一阶段,重新开启了mSOL质押流动性挖矿,并于6月2号开始支持用户将协议内抵押的SOL代币转换为mSOL以赚取额外收益。自6月开始,Solend的TVL从28M上涨至44M美元,目前为55.28M。Solend上的资金利用率为16.19%。

Marginfi是2023年上线的新型借贷协议,近一个月的TVL增速高达约600%,目前TVL为17.93M。该协议在2022年获得了300万美元的融资,由Multicoin和LianGuaintera共同领投。目前该协议尚未发布代币,但于7月3日推出了积分模式,用户通过存款、借款、推荐三种方式可以累积积分。这可能是近一个月Marginfi TVL大幅增长的主要原因。Marginfi上的资金借贷率为21.7%。与以太坊相比,Aave v3在以太坊链上的TVL为2.11B,资金利用率接近35%。相比之下,Solana链上的贷款量和杠杆率较低。

目前Solana上的交易主要发生在Raydium、Orca和Jupiter Aggregator上。其中,Raydium是Solana上最早的自动化市场制造商(AMM)去中心化交易所,在FTX暴雷事件后,其TVL差不多保持在28M,恢复情况一般。另外,Orca的TVL从低点30M反弹至38M,成为Solana上最大的DEX。总体而言,Solana上的DEX运营相对保守,表现一般。

Solana链上的NFT交易量仅次于比特币和以太坊,过去30天的交易额增幅达到75%。这主要是由于6月份发布了SMB系列,短期内存在较高的热度。然而,总体每日交易额呈现萎缩趋势。

从交易品类来看,Solana历史交易量最高的NFT系列与近30天的交易量靠前的项目重合率较低。近期NFT交易热点主要集中在Smart Monkey Business(SMB)上。

SMB是由算法生成的像素猴子NFT系列,分别于2021年6月和8月发布了Gen1和Gen2系列。该团队在2023年6月底推出了SMB Barrel Raffle,然后锻造了SMB Gen3。当月,SMB系列在Solana NFT市场份额中占比超过90%。除了SMB系列,过去一个月交易量超过2M的项目还包括Bodoggos,该项目由Nifty protocol和@EasyEatsBodega共同推出。无论是SMB系列还是Bodoggos,每日交易量都在上线后持续下降。因此,个别项目的短期活跃并没有推动整个Solana NFT市场的增长。

综上所述,通过链上数据和生态项目的综合分析,我们可以看出Solana在TVL、交易量、开发活跃度和用户增长等方面表现良好。然而,在生态项目中,除了Marinade Finance和Solend等协议外,其他项目的发展较为保守。总体而言,Solana的生态活跃度尚未出现明显的反转迹象,但随着更多的开发者和项目的加入,未来依然具备较大的发展潜力。

参考链接:

[1] https://www.panews.com/news/622465 [2] https://www.panews.com/news/622471