稳定币收益的现状:全面概述

稳定币收益现状概述

稳定币收益率:探索新时代的机遇

作者:Blueberry & Bloom Protocols,medium 翻译:善欧巴,LianGuai

稳定币是一类独特的加密货币,已成为数字资产生态系统的关键组成部分,在传统金融世界和去中心化金融(DeFi)创新领域之间架起了一座桥梁。这些数字资产旨在通过与资产储备挂钩来最大限度地减少价格波动,从而具有稳定性。稳定币在 DeFi 领域找到了自己的定位,作为可靠的交换媒介、价值储存手段和记账单位,并成为许多 DeFi 应用程序的支柱,支持借贷和流动性挖矿等活动。然而,稳定币的收益率在最近趋于低迷,本文旨在全面概述稳定币收益率的现状、这些收益率的来源以及未来的机会。

稳定币收益率的现状

Terra 事件以来,稳定币领域的收益率普遍较低,远低于 3-5% 的范围。例如,Compound 的年收益率为 2.90%、AAVE V2 的年利率为 2.59%、Morpho Aave 的年利率为 2.96%、Dai 储蓄利率为 3.49%。然而,仍然有一些平台提供较高的收益率,例如 Yearn Finance 的年化年利率高达 5.45%、Conic Finance 提供的 APY 为 11.61%。这些数据凸显了稳定币领域当前的低收益环境,但也提醒我们市场的多样性和潜在机会。

揭开稳定币收益的来源

在 DeFi 领域,稳定币收益率主要来自两个关键来源:借贷和自动做市商(AMM)的流动性供应。比如,AAVE 和 Compound 等借贷平台允许用户通过借出稳定币来赚取利息,而 Uniswap 等 AMM 则允许用户提供流动性并赚取手续费。另外,最近出现的真实世界资产(RWA)还为稳定币持有者提供了从链下资产中赚取收益的机会。目前,RWA 的收益率估计约为 5-7%。

探索 DeFi 中的现实世界资产 (RWA) 机会

现实世界资产(RWA)的出现代表了 DeFi 领域令人兴奋的发展,为稳定币持有者提供了从链下资产中赚取收益的独特机会。一些平台如 Ondo Finance、MatrixDock、RealT Tokens、Tangible 和 Maple RWA 允许用户投资现实世界资产的代币化版本,赚取稳定币收益。然而,这些平台通常需要了解客户(KYC)程序,限制了可访问性和去中心化的优势,并带来了一些挑战。

将收益率与布卢姆期限绑定收益率 (TBY) 叠加

Composable Corp 推出的布卢姆(Bloom)是市场上第一个提供接近美国国库券收益率(约 5%)的机会的产品,同时也是完全兼容的非 KYC 产品。布卢姆的收益率可以与其他 DeFi 协议“叠加”,为投资者带来更高的收益。这一创新将为稳定币领域带来高收益的新时代。

稳定币创新新时代的黎明

稳定币领域正面临着新的机遇和挑战,真实世界资产(RWA)和代币化债券收益率(TBY)等新型收益来源的出现,加上收益叠加的潜力,已经为经验丰富和新手投资者带来了机会。虽然当前的低收益环境带来了一系列挑战,但也催生了创新和实验的火花。展望未来,稳定币收益率的发展将是令人兴奋的,我们将见证更多创新的出现和金融工具的进一步定义。未来是光明的,而且正在发生。