美联储按计划暂停加息,比特币价格险守在2.7万美元。

美联储按计划暂停加息,比特币价格险守在2.7万美元。

美联储暂停加息符合市场预期

美东时间9月20日下午,美联储宣布将利率维持在现有水平,这一决定是自2022年3月开始加息以来第二次暂停加息,符合市场预期。

美联储在声明中写道,劳动力市场持续放缓,加上信贷条件收紧,导致委员会做出了这一决定。

消息发布后,加密市场基本持平,在央行宣布这一消息后的几分钟内,比特币价格保持在27,200美元附近,随后短暂下跌约1%至26,900 美元,截至发稿时再度反弹至2.7万美元支撑位上方,以太坊跌幅略低于 1%。

过去一个月,比特币涨幅约3.5%,与此同时,以太坊价格一直难以突破,过去一个月下跌约3%,过去六个月下跌约6%。

标准普尔 500 指数和纳斯达克综合指数当天收盘普跌,道指收跌约76点,纳指收跌1.5%,标普500指数收跌0.94%。

鲍威尔讲话

美联储主席杰罗姆·鲍威尔在新闻发布会上警告称通胀要达到目标还有很长的路要走。他表示:“美国银行体系健全且富有弹性,家庭和企业信贷条件收紧可能会影响经济活动、就业和通胀,这些影响的程度仍不确定。”

鲍威尔并不希望给投资者释放已经完成加息的信号,他重申即将公布的经济数据将为央行的决定提供信息,并表示:“我们从未打算就任何降息的时间发出信号,在适当的时候会有降息的时机,仍然存在太多不确定性,当进入2024年时,美联储将考虑政策滞后性和数据。”

加息预测

新一批季度预测显示,19名委员会成员中有12名预计今年将进一步加息25个基点,另外7名则认为无需加息。这将使联邦基金利率提高至约5.625%,区间为5.5%至5.75%。

与6月份相比,鹰派和鸽派之间的分歧几乎没有变化,当时18名委员会成员中有12人预计将在当前水平上进一步加息。

对于2024年,美联储关键利率的年终预测中值从6月份的4.6%跃升至5.1%。早在6月份,八名委员就曾预计美联储关键利率最终将达到4.875%或更高;2名委员预计利率为4.625%;8名鸽派委员预计美联储关键利率将降至4.375%或更低。

以下是9月份预测中观点的转变:现在,10位成员认为年终利率至少为5.125%。另外四名成员的利率为4.875%;5名委员预计年终利率不超过4.625%。

美联储官员还预计明年利率将维持在5.1%左右,与6月份预测的4.3%相比,预期大幅上升。他们还预计今年的经济增长将更加强劲,预计实际GDP增长2.1%,而6月份的预测为1%。

对风险偏好的影响

市场主管Ruslan Lienkha认为,利率暂停不太可能激发风险资产的看涨情绪。

Lienkha在The Block采访中表示:“即使到2023年底保持相同的利率,固定收益的收益率也将继续增长,这将加剧风险资产的状况”。他补充说,目前5.5%的目标利率尚未完全反映在市场中,目前的利率将影响市场至少几个月。

分析师认为,美联储将在年底前将关键利率维持在5.25%-5.50%的区间。

研究主管James Butterfill发表评论称,随着美联储变得越来越鸽派,2024年将降息约75个基点。

首席执行官David Wells表示,加息周期可能结束的确认对市场来说是一个积极信号。他在其推文中表示:“通过暂停利率来给市场带来确定性可能是整体情绪的积极信号,并可能会在短期内增加对风险资产的兴趣。”

Butterfill认为,高利率的影响将在未来几个月对经济造成越来越大的压力。他补充说,这将使美联储更难保持鹰派的货币政策立场。他表示:“展望未来,随着高利率对经济的压力越来越大,进一步加息的前景将会减弱,这可能会支撑比特币。”

市场研究公司Asgard Markets预计,美联储决定后将出现一些获利回吐。该公司在一份报告中表示:“仓位和情绪不像今年早些时候那样轻或重,并且没有太多新的催化剂出现,这意味着‘价内’参与者将放弃一些筹码并重新评估”。

联邦公开市场委员会(FOMC)定于10月31日再次召开会议,并于11月1日宣布下一次利率决定。这意味着预计于10月12日发布的9月份消费者价格数据将在对于决定央行下一步行动尤为重要。根据CME的FedWatch工具,投资者目前预计11月会议上维持利率不变的可能性约为70%。