令人兴奋的是，DeFi稳定币的变化已经盘点完毕。
DeFi稳定币的变化已盘点完毕，令人兴奋。
去中心化稳定币的黄金时代：迎接未来牛市的变革
作者：Ignas，DeFi研究员；翻译：LianGuaixiaozou
引言
近期，去中心化稳定币的总市值从1800多亿美元下跌至1250亿美元，其中DeFi稳定币仅占9%。然而，不要被这个数据所误导，因为去中心化稳定币的黄金时代即将来临。本文将深入探讨DeFi稳定币迎接未来牛市的变化，带你了解这个令人兴奋的领域。
风险评级保障经济安全
安全性一直是DeFi领域的重点关注点之一。非营利机构Bluechip最近发布了主要稳定币的经济安全评级。该评级为用户提供了更全面的信息，帮助他们在利用DeFi稳定币时做出更明智的选择。根据评级结果，BUSD、LianGuaiXG、GUSD等稳定币获得了最高评级，而最安全的DeFi稳定币LUSD甚至比USDC还要安全。在3月份USDC脱钩事件中，LUSD充当了安全港。
此外，DeFi稳定币DAI和RAI的评级为B+，而USDD和Tron USDD则获得了F。这些评级对于选择适合自己的稳定币至关重要。无论你是DeFi矿工还是风险厌恶者，都可以找到适合自己需求的稳定币。
Lybra：推动DeFi稳定币进一步发展
让我们先了解一下Lybra eUSD，它是LUSD的竞争对手。作为Liquity的一个分叉项目，Lybra eUSD不同于Liquity，它接受stETH作为抵押品。这为持有eUSD的用户提供了约7.2%的年化收益率。然而，eUSD的收益分配通过rebase机制进行，这在DeFi内部引起了采用问题。
为了解决这个问题以及其他可能存在的难题，Lybra v2发布了peUSD，一种全新的稳定币。此次升级还包括了全链功能，使得使用各种抵押品进行铸造更加便捷，并能更容易地与DeFi协议进行集成。目前，Lybra v2正在Arbitrum测试网上进行运行。
Liquity v2：解决稳定币三难困境
去中心化、稳定性和可扩展性一直是让稳定币面临的困境。为了迎合市场的需求，Liquid推出了v2版本，旨在解决这个“稳定币三难困境”。
Liquity v2引入了本金保护杠杆和二级市场，以确保在ETH价格下跌时保持稳定。这得益于储备支持的delta中性模型，这一复杂的机制为用户提供了杠杆、收益和交易机会。计划于2024年发布，Liquity v2将为DeFi稳定币市场带来新的发展。
Synthetix v3：为去中心化稳定币注入新动力
为何去中心化稳定币备受创始人青睐？我推测这可能与Synthetix v3有关！尽管sUSD的市值降至9400万美元，但v3的推出有望改变这一趋势。Synthetix v3预示着一个令人兴奋的Synthetix生态系统的变革。
sUSD的主要改进包括：
- 多抵押品质押：v3支持不同的抵押品以支持合成资产，不再局限于仅支持SNX，这将增加sUSD的流动性。
- Synthetix贷款：铸造sUSD不再面临债务池风险，并可以避免发行费用。
MakerDAO：持续蓬勃发展
MakerDAO作为去中心化稳定币领域的重要参与者，近期表现可圈可点：
- MKR在一个月内上涨了26%。
- DAI很快将通过DSR获得8%的收益。
- SLianGuairk Protocol，作为DAI的专注于Aave平台的分叉项目，达到5700万美元的总锁仓量。
- Maker将对USDC的依赖从65%降至17%。
- Maker现在是DeFi平台收入的第三大来源，超过了Lido。
FRAX：迎来新的发展机遇
接下来，让我们看看FRAX。目前，FRAX在蓝筹股的评级为D，属于不安全的稳定币。主要问题包括FXS的部分抵押和对中心化资产的严重依赖。然而，随着v3的发布，情况可能会发生变化。
尽管细节尚未全部公布，但Frax当前正在进行与FinresPBC的合作，旨在共同管理低风险的现金等价物资产。此举将使链上访问链下传统资产成为可能，并为Frax协议带来收益，同时减少对USDC的依赖。
Aave：稳定币领域的新力量
阿韦（Aave）最近推出了稳定币GHO，其市值已达1100万美元，这标志着他们迎来了一个新的稳定发展时期。GHO背后的潜力超越了Aave本身，它以现实世界资产、国库券或部分算法（如FRAX模型）为基础进行铸造。
关于GHO，我们需要了解以下关键内容：
- 属于超额抵押品，仅由批准的Facilitator进行铸造/销毁。
- 应计利息由Aave治理设定（目前为1.5%）。
- 不能供应给Aave以太坊市场。
- stkAave持有者提供借贷折扣模式。
Curve：软清算机制为稳定币增加流动性
事实证明，Curve发布的crvUSC对其平台至关重要。在遭受黑客攻击后，crvUSC在为Fraxlend CRV/FRAX借贷池以及TriCypto池的CRV提供流动性方面发挥了关键作用。与此同时，crvUSC的价值稳定性也得以保持，这是一个非常及时的发布。
基于软清算机制的借贷清算AMM算法使crvUSC脱颖而出。通过抵押品与crvUSC之间的逐步转换，即价格下降时卖出抵押品，价格上升时回购抵押品，解决了清算问题，同时带来更多的交易量。
结语
UST的崩溃和USDC的脱钩教会了我们许多重要的经验教训，也使我们认识到我们需要不断改进。在DeFi稳定币的发展过程中，我们必须积极应对变化，因为现在看来不可能的事情，很快可能成为常态。让我们一同期待DeFi稳定币的未来发展！
*本文仅供参考，投资需谨慎。
