GMX V2改进思路的影响有哪些?

'GMX V2改进思路的影响有什么?'

GMX V1与GMX V2的改动与影响

在衍生品去中心化交易所(DEX)领域中,GMX(Generalized Mining)协议是备受关注的项目之一。GMX V1作为协议的初代版本,虽然在初期取得了一些成功,但同时也暴露出了一些局限性和困境。为了解决这些问题,并提高协议的可用性和效率,GMX团队推出了GMX V2版本。

GMX V1版本的局限性

目前GMX V1版本的主要局限性有三个方面:1)未平仓合约(OI)不平衡导致LP(流动性提供者)面临较大风险,极端情况下GLP(流动性提供者凭证)池子将面临巨大损失,LP提供者将承受亏损,进而导致协议的崩溃;2)GMX V1只支持5种可交易品种,包括BTC、ETH、UNI、LINK和AVAX;3)GMX V1中的开仓费和平仓费均设为0.1%,相对来说较高。在衍生品DEX竞争激烈的情况下,许多协议的费用已经下降到0.05%以下。

GMX V2版本的改动

为了克服GMX V1版本的局限性,并提升协议的安全性和平衡性,GMX团队在GMX V2版本中进行了一系列改动。主要包括以下几个方面:

1. 费用机制的改动

GMX V2版本通过修改费用机制来保持多空持仓平衡,从而降低在剧烈市场波动时发生系统性风险的概率。GMX V2对收费模式进行了较大幅度的调整,核心在于如何促使多空持仓平衡并提高资金使用效率。

2. GM池的引入

GMX V2版本引入了GM池(GM Pool),这是一个流动性池,不同的GMX V2版本的GM池相互独立。隔离的池子优点在于,不同的代币市场可以有不同的底层支持和不同的参数设置,从而实现各自的风险控制,具有较高的灵活性。这样一来,交易资产的种类得以扩大,同时风险也可以更好地被控制。

3. 币本位合约的引入

GMX V2版本增加了币本位合约,即交易者可以存入相关的交易资产作为抵押物,而不再需要将其换算为美元。这样一来,交易者能够满足更多的需求,同时为投资者提供了更丰富的投资组合方式。

GMX V1与GMX V2的效果与影响

GMX V2版本已经上线约两个星期,总锁仓价值(TVL)约为2000万美元,日均交易量约2300万美元,日均协议收入约1.5万美元,未平仓合约为1038万美元,日活跃用户约300至500人。目前,GMX V2交易者处于净亏损状态,累计净亏损额度达到4万美元。从收益率上看,GMX V1的收益率近期持续低迷,而相较而言,GMX V2的收益率较高。然而,GMX V2上线后市场反应不算强烈,资金反应一般的主要原因在于近期市场波动率较低,整体交易量减少,同时衍生品DEX领域内竞争激烈,协议收入增长乏力。

综上所述,GMX团队对GMX协议进行的升级和改动旨在提高协议的安全性和平衡性,并增加投资者的选择。然而,在市场环境和竞争情况下,GMX V2面临着一些挑战,需要进一步优化和发展,以满足市场的需求,并吸引更多用户的参与。

参考来源:GMX V2的改动与影响