黄金ETF在2024年已流失24亿美元,而比特币ETF则创下创纪录的交易量

由于有价金属现货价格暴跌,2024年支持黄金的ETF遭遇数十亿的资金外流情况

2024年金ETF面临巨额流出,而比特币ETF却出现流入

黄金对比比特币 自现货比特币ETF推出以来的ETF总流量。来源:X/Jameson Lopp

令人惊讶的是,今年2024年,跟踪黄金的交易所交易基金(ETFs)遭遇了巨额流出,而跟踪比特币现货价格的ETFs则创下了历史高点的流入和交易量。投资者对这两种资产的情绪形成如此鲜明的对比,让许多人对黄金作为价值储存手段的未来产生了疑问。

据彭博智库分析师埃里克·巴尔楚纳斯(Eric Balchunas)称,14个主要黄金ETFs已经在2024年迄今为止损失了24亿美元的流出。其中只有三个ETF出现了轻微流入,其他的ETF都经历了重大损失。黑石集团的iShares黄金信托微型和iShares黄金信托受到了最严重的打击,分别流出2.304亿美元和4.236亿美元。

另一方面,批准的10个现货比特币(BTC)ETFs自1月11日推出以来共计流入了38.9亿美元。比特币ETF的这一投资和兴趣的激增清楚地表明了投资者对这种数字资产的追捧。

“不仅比特币吞噬了资金,而且黄金在许多ETFs中的资产规模正在以令人震惊的速度出现亏损,”投资经理比特币门格尔(Bitcoin Munger)评论道,这突显了投资者偏好的巨大转变。

虽然一些人猜测,黄金ETF投资者正在转向比特币ETFs,但巴尔楚纳斯认为这可能更多是由于对蓬勃发展的美国股市的错失恐惧(FOMO),而不是直接资产替代。

为了进一步强调这一转变,比特币先驱詹姆森·洛普(Jameson Lopp)分享了一张比较这两个ETF的图表,幽默地质疑了黄金投资者兼比特币批评者彼得·希夫(Peter Schiff)的立场。图表清楚地显示了投资者对比特币ETFs的压倒性趋势。

黄金对比比特币ETFs 自现货比特币ETF推出以来的ETF总流量。来源:X/Jameson Lopp

黄金和比特币ETFs之间的背离是由2024年黄金价格下跌加剧造成的。黄金今年以来下跌了3.4%,于2月14日触及每盎司1993美元的两个月低点。相比之下,比特币价格在同一时期上涨了23.5%,于2月14日达到了52583美元的两年高点。

黄金ETF的流出和黄金价格下跌的趋势还可以归因于长期国债、强劲的美元和美国经济的积极意外。这些不利因素导致黄金表现平平,正如世界黄金协会的一份报告中所述。

尽管今年还处于早期阶段,但这些发展无疑挑战了彭博资深大宗商品策略师迈克·麦克格隆(Mike McGlone)预测的黄金将在2024年超过比特币的信念。随着越来越多的投资者认识到比特币作为一种可行的替代价值储存手段的潜力,黄金的地位被置于质疑之中。

问答:额外见解和关切

问:为什么黄金ETFs经历了巨额流出?

答:黄金ETFs面临重大流出的原因有很多。黄金价格下跌、美元强势以及美国经济的积极意外都导致黄金表现平平。此外,一些投资者可能会被蓬勃发展的美国股市所吸引,从而资金从黄金流出。

问:投资者是从黄金ETFs迁移到比特币ETFs吗?

答:虽然很容易认为投资者将其头寸从黄金转向比特币,但实际情况可能更为微妙。一些投资者可能更多地受到对不断上涨的美国股市的错失恐惧所驱动,而不是直接在两种资产之间进行替代。然而,比特币ETFs的大量流入确实表明对这种数字资产的兴趣正在增长。

问:这种趋势可能带来的长期影响是什么?

一个:黄金ETF的持续流出和比特币ETF的快速流入凸显了市场对数字资产作为价值储存工具的情绪转变。如果这一趋势持续下去,可能会进一步削弱黄金作为传统避险资产的地位,并可能增加比特币作为可行替代品的采用和接受程度。

展望未来

随着我们进入这一年,关注黄金和比特币ETF之间的分歧将会变得更加有趣。黄金投资者是否会重新对这种贵金属恢复信心,还是比特币会继续吸引更多资金并推高其价格?只有时间能告诉我们。

参考资料:Eric Balchunas关于黄金ETF流出的推文Farside关于比特币ETF流入的数据关于黄金ETF流出的报告Cathie Wood对于黄金替代比特币的看法比特币价格暴涨消息Vance Spencer的访谈

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