国际货币基金组织工作论文:加密货币如何征税?

IMF工作论文:加密货币的税收问题

加密货币与税收设计

作者:Katherine Baer 等

加密货币的发展席卷全球,然而,其税收设计成为了一个重要的问题。在制定和评估加密货币的税收待遇时,我们首先需要面对的是一系列关键政策问题。根据加密货币交易和创建的事件链,涉及到所得税和增值税/销售税的问题。此外,还需要解决纯粹的纠正性税收问题。不同国家在这些领域的现行做法各异,在很多情况下亟待进一步明确,并且总体上处于不断变化之中。

在处理这些设计问题的同时,除了考虑外部性之外,目前适用的自然原则是中立性:以与可比的传统工具相同的方式对加密货币征税。例如,对于矿工而言,似乎没有理由将来自费用和新代币产生的收入与其他业务收入区别对待,除非有某种特定的激励。然而,由于加密货币具有双重性质:既是投资资产,又是交换媒介,因此在处理加密货币时很难适用中立原则。

在所得税方面,加密货币有两种主要分类方式:作为财产或作为外国货币。这种区别的影响取决于各国的规定,但可能非常重要。归类为财产通常会产生资本利得税,然而与持有期相关的细节是至关重要的。例如,在美国将加密货币定性为财产意味着原则上所有交易的资本利得都要申报,并且根据持有时间的长短适用不同税率。其他地方也存在类似的困难,将加密货币视为财产需要计算每笔交易的收益或损失。这给小用户带来的负担可能会非常繁重,也是日常使用加密货币购买商品和服务的一大障碍。

此外,有人将持有加密货币与赌博进行类比,认为应该以同样的方式对其征税。然而,这种类比是否合适尚不清楚。一方面,一些人持有加密货币只是为了好玩,而另一方面,研究表明加密货币卖家在报告赌博收入方面与其他人很相似。

在实践中,最常见的方法似乎是将加密货币作为财产征收所得税,并遵守相应的资本利得税规则。然而,仍然存在各种不同的处理方法。例如,包括欧洲、马来西亚和新加坡在内的一些国家要么不对金融资产的资本收益征税,要么在较短的持有期后免征收益税。葡萄牙试图成为加密货币友好型国家,明确规定对持有加密货币的收益免税,但现在只适用于持有超过一年的情况;而萨尔瓦多则实行完全免税。

印度是一个特例。虽然加密资产在印度的合法地位尚未确定,但印度政府制定了专门的税收制度,对”虚拟数字资产”(VDA)交易的收益和/或收入征收30%的税。这些”虚拟数字资产”包括加密货币、NFT和可能由政府指定的其他资产。此外,对任何VDA的转让征收1%的附加税。

在增值税和销售税方面,加密货币的使用应该不会给核心结构带来太大的原则性困难,因为这些税种通常是针对供应的对价而不是法定货币进行的。为了确保用法定货币购买加密货币本身无需缴纳增值税,一些国家明确规定了增值税豁免。在欧盟,法院于2015年裁定,增值税不适用于加密货币交易。

对于矿工收到的费用和新发行加密货币的增值税处理,需要明确的政策立场。原则上,似乎没有理由不对其征收全额增值税,并赋予其相应的进项增值税抵扣权。然而,在实践中,许多国家免除了金融服务的增值税。这将导致对商业用途的加密货币征税过高,而对个人用途的征税不足。

另一个需要考虑的因素是外部性。使用加密货币可能引发多种类型的外部性问题,这使得一些国家呼吁加强对加密货币的监管,一些国家甚至直接禁止加密货币交易或挖矿。除了通过常规监管措施解决外部性问题外,还有一些与使用加密货币本身直接相关的外部性问题。

例如,与赌博的类比揭示了可能存在的自我控制问题,这种问题可以通过纠正性税收来解决。广泛使用加密货币替代本国货币可能破坏宏观经济管理工具,降低货币政策或资本流动措施的有效性,这可能对国际货币体系的运作产生影响。为了解决这两个问题,可以考虑对加密货币交易征收金融交易税。此外,使用税收制度阻止交易可能作为一种应对金融稳定风险的次优解决方案,在进行更有效的监管之前可以降低信息不灵的投资者的风险。例如印度征收的1%的转让税可能是朝着这些目标迈出的开创性一步。然而,实施加密货币交易税也面临一些问题,例如交易可能被推向点对点形式或离岸。尽管如此,类似的论点也可能支持在现有结构内采取不那么激进的措施,例如拒绝或限制资本利得税的损失抵消。

最有说服力的纠正性税收理由可能是环境。工作量证明共识机制需要大量能源,与之相关的碳排放引起了人们的极大关注。解决这一问题的一个有效途径是通过在一般碳税中纳入与采矿相关的碳排放。然而,如果没有碳税,有理由采取更有针对性的税收措施。例如,美国拜登政府提议对矿工的用电征收30%的税,然而目前还没有区别反映发电的碳强度。哈萨克斯坦也计划从2023年开始对矿工征收类似的税,但对使用可再生能源的矿工降低了税率。另一种可能是,在缺乏碳税的情况下,限制或拒绝对采矿活动中产生的能源成本进行所得税减免,以及/或者不对能源成本的增值税进行抵扣。

综上所述,加密货币与税收设计的问题多种多样,需要在政策制定和实施过程中进行综合考虑。各国应根据自身情况和目标制定适合的税收政策,平衡加密货币的创新和金融稳定、公平以及环境可持续发展之间的关系。

事件链示意图

图1:事件链示意图,说明了加密货币流通过程中的应税事件,突出了其特殊的税收政策和管理挑战。图中显示了发送方通过矿工使用比特币向接收方购买服务的过程,接收方可以选择处置比特币或使用比特币购买服务。其中的问号表示政策/法律明确性的需求。需要注意的是,这些交易可以是点对点的(P2P),也可以通过分散或集中的交易所进行,这并不影响政策处理,但会影响税收执行能力(点对点交易最难,其次是分散式交易,最后是集中式交易)。

最后,加密货币与税收设计的问题不仅仅是技术和经济层面的挑战,同时也涉及到社会、政治和环境等众多因素的考量。在未来的发展中,需要进一步探索和研究,以建立更加完善和适应性强的税收制度,为加密货币的可持续发展提供支持。