关于主流LSD稳定币发行协议的发现和看法

'LSD稳定币发行协议的发现和看法'

DeFi稳定币协议:同质化的竞争和创新机制的运用

当前,DeFi领域的稳定币协议市场竞争激烈,大多数协议都是基于Liquity的代码进行修改,导致同质化的问题相对严重。并且,这些协议中大多数都是直接复制了Liquity的稳定池机制,或者是借鉴MakerDAO的清算策略,缺乏高级的创新机制。同时,使用稳定池机制的稳定币与UST类似,其最终的目标仍然是通过挖掘治理代币来锁定稳定币。然而,这些协议通过释放治理代币的价值来获得流动性,从而保证了协议的正常运作。但是,这种方式迟早会到头,只是没有像UST那样快而已。

而Lybra的EUSD协议则降低了自己的格局,原本应该成为领先的稳定币协议,却变成了债券。对于V2版本的更新,Lybra计划推出PEUSD,希望将生息和交易属性分开,这让我很奇怪地想起了Pendle协议。与此同时,一些协议选择与Maverick合作组建流动性池,而不是选择Curve,这一点非常有趣。此外,大部分项目的规划都是一步一步地进行,并没有明确远期规划,但这几个项目并非土狗或非常明显的庞氏骗局。

目前,大多数协议的总锁定价值(TVL)主要依赖少数几个大户的挖矿行为。为什么这些大户会参与挖矿呢?答案很明显,他们是为了获取空投福利!因此,尽管TVL增长速度很快,但要注意在空投结束后可能会产生的抛盘压力。另外,实际上很多稳定币的流动性并不足以支撑百万美元级别的交易,这表明当前这个市场规模还相对较小。而且,许多项目的TVL与发行的稳定币币值比率正好是2:1,杠杆率也相对较高,这也是一个有趣的现象。有趣的是,这个领域的大多数协议实际上并未进行代币发行。一旦这些协议能够成功推行(也就是获得足够的流动性),在后续以太坊牛市的时候,其增长势必相当可观。目前,社区对此类协议的关注度相对较低。

综上所述,当前DeFi稳定币协议市场的竞争日趋激烈,协议间存在同质化问题。然而,创新机制的引入将为这个领域带来新的活力。在稳定币协议的设计中,需要扎实的基础代码和清晰的规划,同时结合创新思维,不断探索新的可能性。只有如此,这个领域才能够持续发展,为整个区块链行业注入更多的活力。

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