MakerDAO的利率真是太香了,不到一周就吸储了7亿美元。

'MakerDAO利率太香,不到一周吸储7亿美元。'

MakerDAO提高DAI储蓄率,吸引大量资金存入

最近的数据显示,在MakerDAO将DAI储蓄率(DSR)从3.3%提高到8%后,已有近7亿美元的资金存入。这一举措旨在促进DAI稳定币、借贷协议和DSR的采用。自从利率提高以来,存入DSR的DAI已经增加了两倍,超过了10亿美元。DAI如今提供了稳定币市场中最高的收益率,优于各种货币市场收益率和DEX LP回报。不少加密名人也相继参与其中,比如波场创始人孙宇晨将超过90000个stETH兑换成了7780万DAI,并将其存入Maker。按8%的年收益率计算,每天能轻松躺赚超过1万美元。

此次是Maker自今年5月份将储蓄率从1%提高至3.3%以来的第二次提高。随着Curve和Aave的新稳定币进入市场,这一举动是为了稳固DAI在稳定币市场中的份额。Curve的crvUSD和Aave的GHO都允许用户根据产生收益的协议存款铸币。这意味着用户可以继续赚取被动回报,并根据其资产获得稳定币流动性。因此,提高DSR使DAI能够与其新兴竞争对手争夺市场份额。

此外,SLP是Aave v3借贷协议的分支,于今年5月份在MakerDAO的支持下推出。以DAI为中心的货币市场还为DAI持有者创造了新的用例和收益机会,允许储户访问DSR并以DAI抵押品获得贷款。

Aave DAI市场的波动

DAI在Aave v3顶级货币市场协议上的利率近几个月来出现了剧烈波动。从2月到6月中旬,DAI的借贷费率一直稳定在2%至4%之间,最高涨幅甚至高达10%。7月13日,费率飙升至31%,并在月底前两次达到26%。

八月的第一周,费率仍然波动,并且似乎再次上升。SLP的崛起可能会为稳定币持有者提供替代收益来源,从而加剧Aave的DAI市场的波动。

策略可持续吗?

Delphi Digital发布的一份报告显示,这种策略带来了重大的财务影响。由于DSR目前定为8%,Maker的年度成本预计为5400万美元。因此,这将使Maker的预计年利润从8400万美元/年减少到4100万美元/年。尽管如此,它可以被视为重新点燃DAI需求的获客成本。

分析师称,简单来算,增强版DSR基于DSR基本利率3.19%的乘数。随着DSR利用率的增加,该比例会缩小,上限为8%:

  • 0-20% = 3倍DSR = 8%
  • 20-35% = 1.75倍DSR = 5.58%
  • 35-50% = 1.3倍DSR = 4.15%

随着越来越多的DAI被铸造,Maker对新铸造的DAI产生的利息将超过其为DSR支付的利息。然而,随着DSR存款的增加,这种动态将对Maker的利润造成压力,导致盈利能力下降,除非达到4.15%的增强版DSR水平。

Delphi Digital认为,与美国国债相比,增强版DAI DSR提供了一种有吸引力的链上替代方案。鉴于其较高的收益率,DSR利用率有可能稳定在35%以下,与当前国债5.5%的利率基准保持一致。这一战略举措旨在推动Maker的发展,并为Maker SubDAO的引入奠定基础,以增加DAI和MKR代币的需求和实用性。


附表:DSR利用率的计算

DSR利用率范围 DSR乘数 利息率
0-20% 3倍 8%
20-35% 1.75倍 5.58%
35-50% 1.3倍 4.15%

此表列出了不同DSR利用率范围内的DSR乘数和利息率。利用率越高,乘数越小,从而导致利息率下降。


以上是关于MakerDAO提高DAI储蓄率吸引资金的文章,以及Aave DAI市场的波动以及这些策略的可持续性的讨论。希望这篇文章能够为读者提供更深入的理解。