MakerDAO已吸引近7亿美元,通过提供8%的DAI储蓄率,实现了”躺赚”。

'MakerDAO通过提供8%的DAI储蓄率,已吸引近7亿美元,实现了"躺赚"。'

MakerDAO的DSR利率提高至8%之后吸引了近7亿美元的存款

最近的数据显示,MakerDAO将其稳定币DAI的储蓄率(DSR)从3.3%提高到8%之后,已经吸引了近7亿美元的资金存入。这一举措旨在促进DAI稳定币、SLianGuairk协议和DSR的采用。自从利率提高以后,存入DSR的DAI已经增加了两倍,超过了10亿美元。DAI目前提供了稳定币中最高的收益率,优于各种货币市场收益率和DEX LP回报。

波场创始人孙宇晨的钱包将90,000多stETH兑换成7780万DAI,并将其存入Maker。按照8%的年收益率计算,他每天可以轻松躺赚超过1万美元。这一举动吸引了不少加密名人的参与。

从5月份开始,Maker曾一次提高了储蓄率,从1%提高到3.3%。这一举动是为了稳固DAI在稳定币市场的份额。随着Curve和Aave的新稳定币进入市场,提高DSR能够与竞争对手争夺市场份额。Curve的crvUSD和Aave的GHO都允许用户根据产生收益的协议存款铸造稳定币,用户可以继续赚取被动回报,并根据其资产获取稳定币流动性。

因此,DSR的提高使DAI能够与其竞争对手争夺市场份额。SLianGuairk协议是Aave v3借贷协议的一个分支,于5月份在MakerDAO的支持下推出。以DAI为中心的货币市场为DAI持有者创造了新的用例和收益机会,允许储户访问DSR并以DAI作为贷款抵押品。

Aave的DAI市场波动

顶级货币市场协议Aave v3上的DAI利率近几个月剧烈波动。从2月到6月中旬,DAI的借贷费用稳定在2%至4%之间,最高涨幅高达10%。而7月13日,费率飙升至31%,并在月底前两次触及26%。八月第一周,费率仍然波动,并且似乎再次上升。

SLianGuairk的崛起可能会为稳定币持有者提供替代收益来源,从而加剧Aave的DAI市场的波动。

策略可持续吗?

Delphi Digital发表的一份报告显示,这种策略带来了重大的财务影响。由于DSR目前定为8%,Maker的年度成本预计为5400万美元。因此,这将使Maker的预计年利润从8400万美元/年减少到4100万美元/年。尽管如此,它可以被视为重新点燃DAI需求的获客成本。

分析师称,简单来算,EDSR基于DSR基本利率3.19%的乘数。随着DSR利用率的增加,该比例会缩小,上限为8%。随着越来越多的DAI被铸造,Maker对新铸造的DAI产生的利息将超过其为DSR支付的利息。然而,随着DSR存款的增加,这种动态将对Maker的利润造成压力,导致盈利能力下降,除非达到4.15%的EDSR水平。

Delphi Digital认为,与美国国库券相比,增强版DAI DSR提供了一种有吸引力的链上替代方案。鉴于其较高的收益率,DSR利用率有可能稳定在35%以下,与当前国库券5.5%的利率基准保持一致。这一策略旨在推动Maker的发展,并为Maker SubDAO的引入奠定基础,旨在增加DAI和MKR代币的需求和实用性。