NYDIG预测比特币现货ETF市场规模,预计会对市场产生哪些影响?

'NYDIG预测比特币现货ETF市场规模,将对市场产生何种影响?'

比特币现货 ETF:解锁新的投资机会

比特币作为一种加密数字货币,近年来在全球范围内引起了广泛的关注和投资热潮。虽然美国尚未推出比特币现货 ETF,但已经有大量的投资投入到现有的结构中,例如信托、基于期货的 ETF、基于现货的 ETF 和私人基金等。根据我们的分析,这些产品的资产管理规模达到了288亿美元,其中276亿美元投资于现货产品。那么,比特币现货 ETF 到底有哪些优势呢?它又能从哪些方面满足投资者的需求呢?

现有投资选择的缺点

在讨论比特币现货 ETF 的优势之前,我们先来看一下投资者目前所面临的选择。现有的投资产品包括交易所交易产品(Exchange Traded Products,简称ETP)、信托和私募基金等。然而,这些产品都存在一些缺点。首先,交易所交易产品的投资者保护相对较弱。其次,尽管一些产品背后有知名的品牌支持,如BlackRock和iShares,但仍有很多产品对投资者来说并不熟悉。再次,持仓报告、风险测量和税务报告等方面存在一定的复杂性。此外,相比私募基金,现有产品的流动性较差,而与信托和封闭式基金(CEFs)相比,这些产品的跟踪误差较高,成本也较高。

比特币现货 ETF 的优势

相对于现有的投资选择,比特币现货 ETF 具备许多优势。首先,现货 ETF 可以提供更好的投资者保护。其次,由于现货 ETF 通常由知名的金融机构发行,如银行和经纪商,因此投资者更容易接受和信任。再次,购买和销售现货 ETF 的方法与证券经纪人熟悉的方式相似,更加简化。此外,现货 ETF 提供的持仓报告、风险测量和税务报告等方面更加清晰明了。另外,相比私募基金,现货 ETF 具备更好的流动性,而与信托和封闭式基金相比,现货 ETF 的跟踪误差更低,成本也可能更低。

黄金 ETF 与比特币现货 ETF 的对比

在讨论比特币现货 ETF 的投资潜力时,我们可以将其与另一种热门投资产品——黄金 ETF 进行对比。截至今年6月底,全球黄金 ETF 的资产管理规模超过了2100亿美元,其中近一半(1073亿美元)位于北美地区。令人惊讶的是,全球 ETF 仅持有现有黄金总供应的1.6%,而比特币供应的较大部分(4.9%)则由各种基金格式持有。如果只看私人持有的情况,基本上所有的比特币都比黄金 ETF 和实物黄金更有利。从绝对数量上看,黄金基金的投资超过2100亿美元,而比特币基金的投资仅为288亿美元。尽管比特币的波动性约为黄金的3.6倍,但这仍可能导致比特币 ETF 的需求增加近300亿美元。

比特币现货 ETF 的需求来源

比特币现货 ETF 的需求可能来自多个方面。首先,现有的主要期货 ETF(如ProShares比特币策略 ETF)已经得到了投资顾问的大力支持。然而,与黄金 ETF 相比,投资顾问在比特币的持有上存在过度指数化的问题。更大的机会可能来自于银行和经纪商的所有权,因为他们对比特币 ETF 的所有权远低于黄金 ETF。然而,许多银行和经纪商并未在客户投资组合中推荐比特币战略配置,因此他们的顾问和内部基金并未将比特币视为一种资产类别。虽然现货 ETF 可能有助于机构克服拥有基于期货的 ETF 的障碍,但它可能无法影响战略配置方面的问题。要改变这种情况,银行和经纪商可能需要认识到比特币作为一种资产类别可以为投资组合带来收益增长和风险降低(多元化)的特性。

综上所述,比特币现货 ETF 的推出将为投资者提供更好的投资选择,并有望吸引更多资金流入比特币市场。尽管仍面临一些挑战和障碍,但我们对比特币现货 ETF 的未来充满信心。

参考文献:https://mp.weixin.qq.com/s/kXhDzchFlcgMS-lQajcg8g