NYDIG:莱特币周四减半,对比特币减半行情有何影响?

NYDIG:莱特币减半对比特币减半行情的影响如何?

莱特币减半:对比特币减半的指导意义

作者:Greg Cipolaro,NYDIG 全球研究主管

编译:WEEX 唯客

本文要点: – 莱特币将在本周迎来第三次减半,通过观察莱特币,可为比特币在减半过程中的表现提供参考。 – 这次减半前后,莱特币的表现与之前的减半有一些相似之处,但也表现出了新的迹象。 – 莱特币在减半期间的行为变化可能会对比特币产生影响,随着比特币资产和投资者基础的成熟,我们已经注意到了其中一些影响。

加密货币价格周期的谜团和重复模式

比特币的价格走势有一个重复出现的谜团,即每4年一次的区块奖励减半导致的牛熊轮回模式。这些重复模式似乎违背了有效市场假设(EMH)的弱形式,即未来价格不受历史价格的影响。但无论出于何种原因,加密货币市场总是反复上演这一模式。

对于这些重复模式,市场上有两种合理的解释: 1. 第一种解释是比特币的接受度不断增长,推动了整个网络的价值和比特币自身的价格。然而,人类的恐惧和贪婪心理会让这种增长呈现出极端的波动。新技术创新经历炒作期是很正常的,但比特币是我们唯一已知反复经历这种周期的技术。 2. 第二种解释是比特币价格受到人为因素的影响,因为它本身不产生现金流,没有标准来衡量其价值。因此,市场参与者会寻找价格模式,以指导未来走势,并在无意识中重复过去的价格模式。

莱特币的减半周期和价格表现

除了比特币外,还有其他加密资产也有重复模式。莱特币是于2011年推出的一种加密货币,其具有与比特币类似的经济变量。不同之处在于,莱特币每隔一段时间(而不是每4年)进行减半,限制供应量为8400万,每2.5分钟生成一个新区块,每840,000个区块减半一次。

本周,莱特币将迎来历史上的第三次减半,这为我们提供了观察莱特币周期表现的机会,也可能启发我们对比特币未来周期变化的理解。

莱特币的减半周期特点如下: – 减半前7-8个月,莱特币价格触底,通常在比特币4年周期的低谷时期。 – 减半前的几个月,莱特币通常表现优于比特币,价格大幅反弹。 – 在减半前1-1.5个月,莱特币达到价格顶峰。 – 减半后,莱特币进入新一轮周期,并找到新的价格底部。

与比特币不同的是,莱特币在减半周期之前达到价格顶峰,而比特币则是在减半后。

LTC的减半周期与BTC的差异

观察莱特币减半周期的表现,我们可以得出以下结论: 1. 在减半周期的第一阶段,莱特币通常表现优于比特币。 2. 减半周期的持续时间保持一致,但每个连续周期的峰值振幅逐渐减小。 – 减半前的谷底时间约为减半日期前223-234天,峰值的时间约为减半日期前32-47天。 – 前两个减半周期从谷底到峰值的回报率分别为550%和505%。然而,当前周期的回报率急剧下降,不到75%。 3. 与比特币价格相比,莱特币的表现在前两次减半中大幅优于比特币,在第三次减半中略逊。 – 尽管莱特币在第三次减半之前上涨了近75%,但在价格顶峰时的表现仍逊色于比特币。

这些结论对比特币很重要,因为比特币的减半将在不久的将来到来。观察莱特币连续减半周期的表现可以为我们提供一些线索,预测比特币在减半周期中的价格表现。

我们已经注意到,比特币减半周期从谷底到峰值的回报率和从峰值到谷底的回撤率随着时间的推移在减弱。莱特币似乎也呈现了这种趋势,尤其是在当前减半周期中。因此,可以有理由相信,比特币在新的减半周期中会延续这种趋势。

然而,过去的表现不能保证未来的回报。我们还需要关注新的消息和投资者对这一资产类别的态度,以确定它们对价格趋势的影响。

另外,随着比特币资产和投资者基础的成熟,每一轮牛市的涨幅越来越小,每一轮熊市的跌幅也越来越小,牛市持续时间逐渐延长。这些趋势对于投资者来说也是需要关注的重要信息。

【注】 – 第一轮牛市周期(2009年10月5日-2011年6月8日)比特币上涨41,771倍,持续611天。 – 第二轮牛市周期(2011年11月18日-2013年11月29日)比特币上涨621倍,持续742天。 – 第三轮牛市周期(2015年1月14日-2017年12月17日)比特币上涨130.5倍,持续1,068天。 – 第四轮牛市周期(2018年12月15日-2021年11月10日)比特币上涨22.1倍,持续1,061天。 – 第一轮回撤周期(2011年6月8日-2011年11月18日)比特币下跌93.7%,持续163天。 – 第二轮回撤周期(2013年11月29日-2015年1月14日)比特币下跌87.7%,持续411天。 – 第三轮回撤周期(2017年12月17日-2018年12月15日)比特币下跌84.3%,持续363天。 – 第四轮回撤周期(2021年11月10日-2022年11月21日)比特币下跌77.6%,持续376天。

以上数据显示,比特币资产和投资者不断成熟,导致每次牛市涨幅逐渐减小,每次熊市跌幅也逐渐减小;同时,牛市持续时间逐渐延长,熊市持续时间从第二轮周期开始基本为1年多。