OP Stack接连获得大品牌采用,Optimism生态还有什么机会?

'OP Stack大品牌采用频繁,Optimism生态还有机会吗?'

OP生态: 当前境况与未来展望

生态&项目

从数据的角度来看,目前Arbitrum在Layer2生态中的地位依然领先,而OP在生态方面仍然处于劣势。然而,随着OP Stack的广泛应用,OP逐渐获得更多的市场关注,其总体市值也在增长。

值得一提的是,最近OP在日均交易数量上已经超过了Arbitrum,有一种超越Arbitrum的势头。此外,OP的Total Value Locked (TVL)也呈现上升趋势。

OP交易数量
OP TVL

OP生态中的头部协议之一是Velo,这是一个采用ve3,3架构的去中心化交易所(DEX)。之前,由于OP链上的原生资产数量较少,Velo一直处于低调状态,远远不及Arbitrum的GMX、Magic、Dopex、Pendle等原生资产。而要启动ve3,3机制,需要吸引足够多的协议参与,而链上原生资产越多,ve3,3机制的强大性就越突出。

原生资产的多样性和强大性会带来更高的用户采用率(包括挖矿和交易需求),需要更深的流动性来降低交易摩擦。而ve3,3机制符合低流动性采购成本,并增加ve3,3代币的排放价值和贿赂收益,形成正向循环。

目前的情况来看,OP生态发展仍有很长的路要走。然而,已经出现了许多以Velo为核心构建的协议,如Extra Finance和Exactly Protocol。

Extra Finance是一个借贷协议,但其独特之处在于协议自带UI/UX,可通过协议加杠杆参与Velo DEX的流动性挖矿。到目前为止,该协议仍提供较高的流动性收益。高额的流动性提供的收益减缓了用户持有$VELO代币时的排放压力(另一种方式是锁定VE代币以获得贿赂收益)。目前,Extra Finance的TVL达到了19M,是OP生态中增长最快的协议之一。

Extra Finance TVL Extra Finance LP奖励

Exactly Protocol是一个为用户提供资产浮动/固定利率的协议,目前的TVL达到了82M。目前,Exactly的原生代币$EXA已在Velo上部署了流动性池,并通过贿赂提升了流动性提供者(LP)的奖励。

Extra Finance和Exactly Protocol代表了与Velo协议互动的两个方向。前者通过借贷为LP加杠杆,后者通过建立流动性池为veVELO持有者提供更多贿赂奖励。

这两个协议代表了两种不同方面的催化剂,Velo是受益者,而OP生态也是受益者。从Velo的手续费和奖励增长趋势中,可以看出Velo正在OP生态逐步增长中获得更多红利。如果OP Stack带来的市场关注和情绪持续增长,Velo也将相应获得增长机会。

Velo手续费和奖励增长

OP生态中还出现了许多在过去90天内迅速部署的合约,这是OP生态近半年来取得不错表现的证据。

OP合约部署量变化

另一家具有良好表现的原生协议是Sonne Finance,这是一个借贷协议,目前的TVL达到了107M。

Synthetix是一个多链合成资产协议,大家已经很熟悉了,这里就不再详细介绍。但与GMX的区别在于,GMX的GLP为Arbitrum生态提供了一个强大的生息资产乐高,各类协议都可以在其基础上构建,形成正向循环。而Synthetix的sUSD并没有类似的优势,甚至要承担共同债务。SNX质押者是协议流动性的提供者,他们的收益来源于通胀和费用收入,因此SNX的市值也决定了SNX协议流动性的上限。然而,SNX将在Q4的v3升级中解决这个问题。

与Velo类似,Synthetix为部署在OP上的协议提供了强大的产品基础。不幸的是,它们未能像GMX/GLP那样为OP引入一个强大的生息资产基石。

对于OP生态而言,这是一个潜在的增长机会。

OP Stack的未来

OP Stack已经得到了广泛采用,Coinbase等机构的品牌认可为OP Stack带来了良好的市场声誉。因此,我们对OP Stack的采用和发展前景应该持有积极态度。尽管zkRollup技术对OP的威胁存在,但从目前的情况来看,zkRollup还未达到成熟阶段,而OP Stack已经开始探索零知识证明(ZKP)技术的拓展。

另一个值得关注的点是,采用OP Stack的链条是否能够反过来造福于OP生态。Basechain之前曾表示,将向Optimism Collective返还部分收入。对于OP而言,国库拥有收入来源意味着更强的实力,而这种实力将更多地体现在代币价格上。如果更多链条效仿Basechain的做法,将为Optimism Collective提供更多的实力。

显然,OP团队已经意识到了OP Stack的这种实力。因此,在7月25日,他们发布了《Law of Chain》提案,旨在为所有采用OP Stack的链条启动共享治理模型和排序器。这个提案类似于之前Cosmos建立的共享安全模型。《Law of Chain》实质上希望规范化”收入反馈”的模式,并为Optimism Collective带来更多收益。

以上就是我对于OP生态的见解。在未来,我个人也将积极参与到OP的生态建设中。