OP Stack已获得多个大品牌采用,那么Optimism生态还有哪些机会呢?

'OP Stack已获得多个大品牌采用,Optimism生态还有哪些机会?'

OP当前境况:生态&项目

在分析OP的当前境况时,我们可以从两个维度进行剖析:生态和项目。从数据的角度来看,Arbitrum目前仍是Layer2领头羊,而OP在生态方面仍然处于劣势。然而,随着OP Stack的广泛应用,OP最近获得了更多市场关注,这包括Basechain和Worldcoin等项目。尽管OP的代币不断解禁,但其总市值一直在增长。

值得一提的是,目前OP的日均交易数量已超过Arbitrum,呈现出一种吸血Arbitrum的势头。这意味着OP正在逐渐弥补与Arbitrum之间的差距。

此外,OP的总锁仓价值(TVL)也呈现上升趋势,显示出生态规模的增长。

要想加强OP的生态发展,就需要自身链上原生资产的丰富和强大。例如,OP生态中的头部协议Velo采用了ve3,3架构的去中心化交易所(DEX)。然而,由于OP链上的原生资产相对较少,Velo一直未能引起太大关注,远不及Arbitrum上的GMX、Magic、Dopex和Pendle等协议。要启动ve3,3的正向飞轮,需要吸引足够多的协议参与,而链上原生资产越多,ve3,3就会越强大。

当前来看,OP的生态发展还有很长的道路要走。然而,我们也可以看到围绕Velo建设的很多协议已经出现,比如Extra Finance和Exactly Protocol。

Extra Finance本身是一个借贷协议,但其独特之处在于,用户可以通过该协议加杠杆参与Velo DEX的流动性挖矿。目前,该协议仍然提供较高的流动性收益,这大大降低了用户持有$VELO所面临的代币排放风险(另一种方式是锁定VE获取贿赂收益)。截至目前,Extra Finance的TVL已经达到了19M,是OP生态增长最快的协议之一。

Exactly Protocol是一个为用户提供资产浮动/固定利率的协议,目前的TVL为82M。目前,Exactly的原生代币$EXA已在Velo上部署了流动性池,并通过贿赂机制提高了LP奖励。

Extra Finance和Exactly Protocol代表了与Velo协议互动的两个方向。前者通过借贷方式为LP加杠杆,后者通过建立流动性池为veVELO持有者提供更多贿赂奖励。

这两个项目代表了两种不同方面的加速效应:Velo成为受益者,OP生态也成为受益者。从Velo的手续费和奖励增长情况可以看出,随着OP生态逐步增长,Velo也获得了更多回报。如果OP Stack带来的市场关注和情绪能够持续增长,Velo也将获得相应的增长。

与此同时,最近90天内的合约部署量变化也证明了OP生态的迅速增长。因此,在未来的半年中,我们可以期待OP生态中出现更多表现出色的协议。

其中,Sonne Finance是另一个TVL表现较好的原生协议。该协议是一个借贷协议,目前的TVL达到了107M。

Synthetix作为一个多链合成资产协议,相信大家已经非常熟悉,这里就不再详细介绍了。与GMX不同的是,GMX的GLP为Arbitrum生态提供了一个强大的生息资产乐高,各类协议都可以基于其上构建,从而形成一个正向的GLP飞轮。而Synthetix的sUSD并没有这样的优势,甚至需要承担共同债务。SNX质押者是协议流动性的提供者,其收益来源于通胀和费用收入,因此SNX的市值也决定了SNX协议流动性的上限。不过,根据计划,SNX协议的v3版本将在第四季度解决这个问题。

Synthetix和Velo一样,为部署在OP上的协议提供了一个强大的产品基础。然而,遗憾的是,它们并没有像GMX/GLP一样为OP引入了强大的生息资产乐高。

对于OP生态而言,这一空缺实际上也是一个潜在的增长机会。

OP Stack的未来

当前来看,OP Stack已经获得了较多的采用。Coinbase等机构的品牌认证为OP Stack提供了很好的品牌背书。因此,我们实际上无需担心OP Stack未来的采用和发展。OP Stack目前主要面临的威胁来自于zkRollup技术,但从目前的情况来看,zkRollup还远未成熟,而OP Stack已经开始拓展ZKP技术。

另一个值得关注的点是,采用OP Stack的链条能否为OP生态带来回馈。例如,Basechain此前表示将部分收入反馈给Optimism Collective。对于OP而言,国库有了收入来源就意味着具备了更多的“能力”,而这种“能力”将更多地体现在币价上。如果更多的链条效仿Basechain的操作,将为Optimism Collective提供更多“能力”。

显然,OP团队也已意识到了OP Stack的这种“能力”,在7月25日提出了“Law of Chain”提案,旨在为所有采用OP Stack的链条启动共享治理模型和排序器。这与之前Cosmos建立的共享安全模型类似。总的来说,“Law of Chain”旨在规范化“收入反馈”的模式。该提案的实施还将为Optimism Collective带来更多收益。

以上是我对于OP的见解,未来我个人也将积极参与到OP的生态发展中。