PBM: 新加坡政府的Web3试验。
'PBM: 新加坡政府的Web3试验。'
新加坡金融管理局发布《用途约束资金（PBM）技术白皮书》的背景和意义
新加坡金融管理局（MAS）在2023年6月发布了《用途约束资金（PBM）技术白皮书》（Purpose Bound Money Technical White Paper），这是自去年10月MAS公开向行业发布关于数字资产监管与稳定币发展咨询文件后的首个数字货币相关指导文件。该白皮书是MAS兰花工程（Project Orchid）的第一阶段成果，该工程是MAS与行业合作伙伴共同发起的合作组织，旨在为未来数字资产平台构建基础设施与蓝图。
MAS与央行、大型商业银行、金融机构和大企业等合作伙伴共同参与了兰花工程，但并没有涵盖原生的Web3企业与机构。尽管如此，《用途约束资金（PBM）技术白皮书》仍然成为了观察政府监管机构与传统金融机构对数字货币实际落地发展方向的重要参考。这也许对everLianGuaiy未来的发展方向有重要作用，甚至将成为Web3被传统商业环境接受的有效出路。
什么是PBM？
新加坡金融管理机构MAS多年来观察了数字货币的发展，并认可其在促进更有效交易、增强金融包容性和释放经济价值等方面的积极作用。然而，MAS也保留了对数字货币过度可编程性的看法。
MAS将货币视为价值存储和交换的媒介，无论是传统纸币、中央银行数字货币（CBDC）、代币化银行负债还是受到良好监管的稳定币，都属于这种范畴。因此，可编程性不能以牺牲数字货币作为交换媒介的能力为代价，应该保持货币的单一性。
因此，在《用途约束资金（PBM）技术白皮书》中，MAS将PBM定义为可用于特定用途的数字资金，而不需要对资金本身进行编程。PBM的推出旨在避免数字货币因过度编程而牺牲了货币本身的属性。
三种模式的区别
为了更好地区分PBM与其他可编程模式之间的区别，《用途约束资金（PBM）技术白皮书》进一步做了对比解释。
MAS将可编程性模式分为三种：可编程支付、可编程货币和用途约束资金（PBM）。
- 模式1：可编程支付
可编程支付是指一旦满足预先设定的一组条件，付款就自动执行。例如，直接借记和长期订单。可编程支付通常通过设置数据库触发器或通过应用程序编程接口（API）网关与传统分类账交互，根据编程逻辑调整银行账户余额。
- 模式2：可编程货币
可编程货币是指在价值存储本身嵌入相应规则，来定义或限制其使用可能性。例如，存储的价值可以发送给白名单用户。与可编程支付不同的是，它将编程逻辑嵌入到存储价值中，并且在货币转移时，编程逻辑也被同时转移。
- 模式3：用途约束资金（PBM）
用途约束资金（PBM）建立在可编程支付和可编程货币的概念和能力之上。它是一种协议，规定了可以使用底层数字货币的条件。类似于一个锁定了通用货币的“保险箱”，只有满足“保险箱”设定的条件，才能将其中的货币释放出来。同时，这个“保险箱”也可以在没有中介的情况下自由地交易和转移。
举个基于PBM协议的“代金券”例子。它附带了一组预先定义的使用条件，持券人可以向参与交易的商家出示“代金券”以换取商品或服务。消费者可以购买基于PBM协议的“代金券”，并将其转送给其他人，后者可以在参与的商家中使用它。与常规代金券不同的是，它限制了付款人如何使用，但对收款人没有限制。当消费者使用“代金券”支付时，如果满足使用条款，通用的数字货币将从PBM中释放并转移给商家。商家之后可以不受任何限制地将数字货币用于其他目的。
PBM的实现方式
PBM的设计由两部分组成：
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PBM封装器（PBM Wrapper）是一套用于给数字货币特定使用用途的智能合约。通过对这个封装器的编程，可以预先设定使用数字货币的限制条件。
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数字货币（Digital Money）是被PBM封装器包裹在内的实际价值存储媒介，例如中央银行数字货币（CBDC）、Token化银行负债以及受到良好监管的稳定币等。这些数字货币的价值属性更加纯粹，没有过多的编程功能，只体现数字化货币价值本身。
在使用过程中，PBM可以分为三种角色：
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PBM创建者：负责定义PBM内逻辑、PBM代币的铸造和分发。
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PBM持有者：持有一个或多个PBM代币，并且可以兑换未过期的PBM代币。
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PBM兑换者：被允许兑换PBM代币，并接收解锁的基础数字货币。
以政府发行的消费代金券PBM代币为例，这些代币面额为100U，有效期为半年。
消费者可以在有效期内在政府指定的合作电商平台上消费并使用PBM进行抵扣，也可以将PBM代币转账给其他消费者。只有合作电商平台中的商户在获得PBM代币后才可以进行兑换操作，将PBM代币中的100U数字货币解锁到商户的电子钱包中。
如果半年有效期逾期，这些PBM代币将自动解锁，其中的100U将返还给政府的电子钱包账户中。
总结
作为新加坡政府的首次Web3技术应用，PBM具有着特殊的地位与使命。与以技术革命性创新为目的的行为方式不同，PBM的设计是从监管者与传统金融机构的角度出发，寻找最契合当下社会需求面的应用场景，思考如何以最有效的方式将区块链技术、数字货币和加密共识等概念运用于提升社会效率和释放经济价值。这也许是Web3与Web2融合的开始，为像everLianGuaiy这样的Web3金融基础设施提供了有价值的参考方向。
参考文献： – MAS Purpose Bound Money Technical White Paper
