Worldcoin的叙事能否支撑起上线总市值等于OpenAI估值的价格?

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Worldcoin:巨大的理想、巨大的叙事、巨大的供应量和流通量

作者:Loopy Lu

昨日,Worldcoin 对即将到来的”大事件”进行了预告。而仅在短短一日之后的今天,这个热度十足的项目终于宣布发币。

在多家 CEX 开盘之时,WLD 代币短时价格约为 1 美元,而后发生短暂快速拉升。 Bitget 行情显示,WLD 最高短时涨至 4.7 美元,涨幅一度超 1000% 。Coingecko 数据显示,目前 WLD 价格在 2.8 美元附近浮动。

初始流通量为 1.43 亿,总量为 100 亿,以流通市值计算,WLD 的市值已经达到 4 亿美元,而以完全稀释估值即 FDV 计算,这一项目已约价值 280 亿美元。今年 5 月,OpenAI 在完成新一轮融资后估值介于 270 亿美元至 290 亿美元之间,Worldcoin 市值已与同为 Sam Altman 创立的超级明星项目 OpenAI 近似。

热度的加持下其 NFT 也出现了不小的涨幅。OpenSea 数据显示,过去一周,Worldcoin 纪念 NFT“Introducing World App”板价从 0.0067 ETH 最高上涨至 0.0265 ETH,最高涨幅 295% ,目前地板价暂报 0.017 ETH;过去一周,NFT 销量达到 1097 个,交易额 18.64 ETH,其总交易量为 268 ETH。

过去数周加密市场都未有大的行情突破,更无出圈热点,只有少数存量博弈的 MEME 走红,在这样的现状下,Worldcoin 的团队、投资人背景背书和宏大的叙事故事让它成了市场短时的焦点,交易所争相上币,投资者摩拳擦掌。但其身上的争议从来不少,代币的模型也令人怀疑其价格的支撑力。

空投稀少、持币集中,馅饼还是陷阱?

今日午间,官方尚未”官宣”发币之前, OKX 就已宣布开始接受 WLD 代币充值,这一消息也实锤了市场对 Worldcoin 发币的预期。

而在稍晚之后,包括币安在内的多家交易所纷纷跟进这一热点项目。多家交易所共同争抢 WLD 代币,如此盛景在加密市场也已许久未见。市场对这一项目的高度预期,能否点燃市场的交易热情?在高热度的加持下,WLD 代币的价格又将走向何方?

官方最初公布的空投规则显示,约 200 万个在测试阶段注册了 Worldcoin(即录入了虹膜数据且生成 World ID)的早期用户可获得 25 枚 WLD 代币空投。Worldcoin 承诺通过在全球 20 个国家的超过 35 个城市部署 The Orb 来加快注册速度,以后还会定期获得奖励。

而这一空投规则也引起了社区的不满。由于 World ID 需要进行线下虹膜扫描,绝大多数的投资者受限于此并无法参与验证。因此,Worldcoin 曾两度发行的纪念 NFT 也被社区作为进行”早期参与”的备选方案。

Dune 数据显示,第一次纪念 NFT 的持有数量超过 5.8 万地址。在 Optimistic 网络发行的纪念 NFT 持有地址则更多,超过 160 万个。但 Worldcoin 并未对 NFT 持有者进行空投。这些持有者对 Worldcoin 的空投规则表示了不满的愤怒。

但短短数个小时之后,官方旋即开启了 Genesis Grant 轮空投。在这次申领中,未录入虹膜的地址也可获得空投奖励。

Genesis Grant 轮开放周期为 7 月 24 日至 7 月 31 日。未验证虹膜用户可预领取 25 枚 WLD,将保留 365 天。预领取用户在完成虹膜验证后可将 WLD 转出。目前尚不清楚符合此轮空投要求的账号数量为多少,

链上数据显示,现在 Optimistic 链上的 WLD 已处于分发之中。截止本文发布时,持币地址已有 9.8 万个。

但其持币分布高度集中化。WLD 部署于以太坊主网和 Optimistic 两条链,以 Optimistic 为例,目前持币超过 100 枚即可在 OP 链进入持仓地址前 30 名。

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而链上侦探们也给出了更准确的数据。0 x Scope Protocol 监测发现,WLD 代币前 9 名地址持币占比为 99.135% ,并推测或为项目方控制地址。此外,部分代币已被转入 Binance 、OKX 和 Bybit 。

到底有多少 WLD 在流通?

与空投仅 25 枚形成鲜明对比的是 WLD 巨大的供应量和流通量。

此前,Worldcoin 始终未公开 WLD 的代币经济学,甚至直至发币这一资料也未曾披露。仅在官方文档中简略提及总供应为100 亿枚,其中”不到 20% 的代币总量将用于资助 Orb 生产和协议开发, 3% 将用于持续的生态系统发展和维护。”

今日下午约 3 时,官方终于公开了详细的代币分配方案。但这一详细分配方案却与此前的披露略有不同。

代币经济学显示,WLD 总供应上限为 100 亿枚,其中 75% 分配给 Worldcoin 社区;9.8% 分配给初始开发团队;13.5% 分配给 Tools for Humanity 投资者;剩余 1.7% 将作为 Tools for Humanity 的储备。

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此外,WLD 启动时的最大流通供应量为 1.43 亿枚。其中 4300 万枚 WLD 将分配给在项目预启动阶段通过 Orb 验证的用户, 1 亿枚 WLD 将贷款给在美国境外的做市商。4300 万枚代币中,各地区分发比例如下:亚洲 32.1% 、非洲 31.6% 、拉美 18.8% 、欧洲 17.1% ,其余地区 0.1% 。

预启动阶段为 2021 年 5 月至 2023 年 7 月。在此期间,超过 200 万人在 30 多个不同国家的 Orb 上验证了其 World ID。

而值得注意的是,分配方案并为区分普通用户和运营者。我们无法确定运营者是否为”大户”,更不清楚这两种身份的用户获得的代币数量究竟呈何种比例。

根据此前最早的介绍文档,官方表示”大多数代币将提供分配给用户和运营者。为激励用户采用,用户的每次注册运营者均可收到代币奖励,且奖励随时间减少。”

Worldcoin 如何实现 Sam 的乌托邦理想?

Worldcoin 由 OpenAI 创始人、 Y Combinator 前总裁 Sam Altman 发起。由于 OpenAI 的爆红、独特的虹膜识别机制、富有辨识度的实体设备,这一项目在今年可谓是风光无限。

Worldcoin研究发现,目前全世界仍有 44 亿人口缺乏合法身份,这些人无法通过数字身份验证,这使得他们难以获得金融服务。因此,Worldcoin 希望为全世界的人类提供一款更易获得的数字身份。从产品落地来看,Worldcoin 拥有三个主要的产品。

  • World ID :一种数字身份,可让用户在匿名的情况下证明自己是独一无二的真实人类。该产品采用了零知识证明(ZKP) 来保护用户的隐私。

  • Worldcoin Token : 在全球范围内免费分发给人类的代币,该代币可被用于未来的治理。

  • World App:一款自托管的钱包,该 App 可使用 Worldcoin 代币、数字资产、稳定币和传统货币在全球范围内进行支付、购买和转账。

而Worldcoin 最具有理想主义色彩的地方则在于其代币分发方式。Worldcoin 希望为全球每一个真实的人类免费分发加密货币,任何人均可通过识别自己的虹膜信息来创建账号,且创建后即可免费领取代币奖励。

更为有趣的是,Sam 致力于通过这一项目实现其宏伟的 UBI 构想。UBI 政策旨在为每个人无常提供一定数额的金钱,其”基本收入”应覆盖一个人的基本生活需求,包括食物、住房、医疗保健。且这一收入应是无条件的、每月固定的,并不需要受到特定的限制或者要求。

具体而言,Sam 试图通过 Worldcoin 为每个人赋予金融工具、使用两家核聚变开发公司为社会提供廉价能源、使用 AI 和机器人提高社会生产力,并最终实现人类的解放——用 Worldcoin 向所有人类发放 UBI 收入,满足了基本生存需求的人类将可从事一些更具有价值和创造性的事业。

关于 Worldcoin 更详细的设计、Sam 的宏伟蓝图,可参阅 Odaily 星球日报曾撰写的《解读 Worldcoin 的乌托邦愿景:空投数十亿人只是开始》一文。本文在此不再赘述。

但在宏伟的故事之外也出现过许多争议,此前社交媒体有多人曝光,有承包商从东南亚收集当地村民虹膜,以 30 美元或更低价在场外出售个人加密用户,帮助完成 app 注册的现象,瞄准了背后的大规模代币空投。

此外,Worldcoin 也面临着监管介入和数据处理的矛盾。Worldcoin 在德国经营子公司,而根据 GDPR 条例的原则,任何在欧盟境内运行或者涉及欧盟居民的数据,均受到欧盟的监管,但 Worldcoin 事实上的全球运行和欧盟的条例存在事实上的冲突,比如,其自称葡萄牙 1% 的人口已经成为其用户,而如何处理全球数据并未得到充分阐明,根据 GDPR 的规定,“未能充分保护数据可能会导致最高 4% 的全球收入或 2000 万欧元的罚款”。

在隐私和数据管理方面,Worldcoin 的机制设计显然还并不完善。

高估值上市,想象空间还有多少?

2021 年 10 月,Worldcoin 完成了由 a16z 牵头的 2500 万美元 A 轮融资,估值 10 亿美金,包括 DCG、 Coinbase Ventures、Multicoin 等明星资本均有参与。

2022 年,Worldcoin 获得了来自 Andreessen Horowitz (a16z) 等机构的投资,估值高达 30 亿美元。

今年 5 月,Worldcoin 宣布完成 1.15 亿美元 C 轮融资, Blockchain Capital 领投。

对于一个未曾发布的项目来说, 30 亿美元的估值无疑已是一只庞然巨兽。而对二级市场投资者来说,这却并不一定是一件好事。

高达 30 亿美元的超大型项目,其成长空间又剩余多少呢?我们难以对 Worldcoin 的增长潜力做出准确预期,但明确的是,若以现行市场价格作为参考, 30 亿美元估值已可以位列加密货币市值第 30 名,超越门罗币,与 BCH、AVAX、SHIB、UNI、 LINK 同属于 30 亿~ 50 亿美元这一市值区间。

目前,Worldcoin 空投代币尚未完全释放,市场流动性仍然有所不足。究竟 Wordcoin 是概念支撑、昙花一现的炒作标的,还是能成为长期建设、向其愿景发展的成功项目?Odaily 星球日报将持续对 Worldcoin 保持关注,敬请关注后续报道。