Zee Prime 创始合伙人表示,对 DeFi 现状感到非常失望,这一感受已持续数个月。

Zee Prime 创始合伙人对 DeFi 现状感到失望,已持续数个月。

DeFi 创新的历程与风险

DeFi(去中心化金融)是近年来区块链领域的一项重要创新,它通过区块链技术与智能合约实现了金融服务的去中心化和无许可化。随着时间的推移,DeFi不断演进和发展,创造了许多令人振奋的技术。然而,我们似乎陷入了一个创新的死胡同,我们当前的DeFi范式束缚了我们,限制了我们的创新空间。

回顾四年前的DeFi创新,包括无权限互换和流动性引导(如Uniswap)、用于无许可借贷和杠杆的简单货币市场(如Compound和Aave)、与美元挂钩的稳定币(如USDT)以及杠杆和合成交易(如Synthetix和dydx)。这些创新的推出打破了传统金融体系的壁垒,为人们带来了更多自由和灵活性。

然而,我们现在的焦点似乎转移到了如何改进现有的DeFi产品上,特别是像Uniswap这样的去中心化交易所。我们试图通过引入更炫酷的机制和激励措施来创造比USDT更好的稳定币。然而,这种做法增加了所有DeFi系统的系统性风险。因为这些新的DeFi协议增加了新的代码,增加了复杂性和潜在风险,却并没有真正增加DeFi的实用性,更没有带来什么真正的新东西。

事实上,DeFi的技术实现并不算难,建立像DEX(去中心化交易所)一样的Uniswap相对容易。相比之下,吸引用户的挑战更大。然而,目前我们似乎陷入了奇怪的激励措施和复杂性的旋涡中。通过增加各种收益率挖矿池子,我们显著提高了整个系统的风险,而创造的新价值却只是线性增加的。这种趋势的结果是,已经在某个领域取得一定成功的公司迫切地进军其他领域。例如,Uniswap正试图整合NFT市场和钱包,Curve和Aave则试图将他们自己的稳定币引入游戏。

为了更好地理解DeFi的现状和挑战,让我们通过下表总结一下当前DeFi的创新和风险:

创新 风险
无权限互换和流动性引导 增加复杂性和尾部风险
无许可借贷和杠杆 系统性风险的上升
与美元挂钩的稳定币 市场前景和无法还原的风险
合成交易 可信数据和监管的挑战
引入新机制和激励 增加系统性风险和复杂性

总结而言,DeFi的创新发展受到当前DeFi范式的限制。为了推动DeFi的长远发展,我们需要回到创新的本源,挖掘更广阔的可能性。与其盲目追求更复杂的机制和激励措施,我们应该关注DeFi的实用性和长期可持续性。只有这样,DeFi才能持续为人们带来切实的金融自由和创新。